バートン・ビッグス

バートン・ビッグス
誕生
バートン・マイケル・ビッグス
（1932年11月26日）1932年11月26日
死去2012年7月14日(2012-07-14)（享年79歳）
出身校イェール大学ニューヨーク大学
職業投資家
著名なモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントの創設者、ドットコムバブルの予測者

バートン・マイケル・ビッグス（1932年11月26日 - 2012年7月14日）は、アメリカの資産運用会社で、新興市場への注力により、世界初にして最高峰のグローバル投資ストラテジストの一人として名を馳せた人物である。1985年にこの戦略を考案し、モルガン・スタンレーで30年以上パートナーを務めた。2003年に引退後、コネチカット州グリニッジに拠点を置く数十億ドル規模のヘッジファンド、トラクシス・パートナーズを設立した。 1990年代後半のドットコムバブルを正確に予測したことで最もよく知られている。 [ 1 ]

幼少期と教育

ビッグスは1932年11月26日、ニューヨーク市で生まれた。姓は母方の祖母のバートンにちなんで名付けられた。マンハッタンのアッパー・イースト・サイドとワシントンD.C.で育った。父方の祖父、ハーマン・M・ビッグスはニューヨーク市で最高の公衆衛生当局者で、結核撲滅に貢献する対策を講じた。 [ 1 ]ビッグスの父はニューヨーク銀行の最高投資責任者で、1931年から1974年に亡くなるまで同社に勤務した。また、第二次世界大戦中には米国政府の防衛契約の再交渉に携わり、ブルッキングス研究所の執行委員長も務めた。ニュージャージー州のローレンスビル校に入学し、1951年に卒業した。

ビッグスは父の母校であるイェール大学に入学した。詩人で小説家のロバート・ペン・ウォーレンに師事し、英文学を専攻した[ 2 ]。また、秘密結社エリヒューのメンバーでもあった。1955年に卒業後、ビッグスは3年間アメリカ海兵隊に勤務し、メリーランド州ベセスダのランドン・スクール（予備校）で英語を教え、セミプロサッカー選手として活躍し、創作活動にも取り組んだ。

ビッグスは18歳の時、約15万ドル相当の企業株15株のポートフォリオを与えられたが、若い頃は金融や投資にほとんど興味を示さなかった。年金基金で働く弟のジェレミーと父親の会話から疎外感を感じ、最終的に金融の道を選んだ。父親の助言に従い、ベンジャミン・グレアムとデイビッド・ドッドによる1934年初版の『証券分析』を読んだ。彼はニューヨーク大学スターン経営大学院を優秀な成績で卒業した。[ 1 ]

経歴

ビッグスは1961年に卒業すると、 E. F. ハットンに入社し、初任給は年7,200ドルでした。[ 3 ] 1965年、ビッグスは業界初のヘッジファンドの一つであるフェアフィールド・パートナーズを共同設立しました。彼がそこで8年間在籍した間、このファンドは133%のリターンを達成しました。一方、S&P 500のリターンはわずか19%でした。[ 4 ]

ビッグスは1973年5月にモルガン・スタンレーにマネージング・ディレクター兼ゼネラル・パートナーとして入社した。同社初の調査ディレクターとして、1975年にモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントを設立した。[ 5 ]ビッグスは1996年まで同行の取締役を務め、2003年に70歳で同社を退職した。[ 6 ]彼は、モルガン・スタンレーを辞めた理由の一つとして、自分の仕事が戦略策定から人材管理へと変化したためだと主張した。[ 7 ]

2003年にモルガン・スタンレーを退社した後、ビッグスはヘッジファンドのトラクシス・パートナーズを設立し、亡くなるまでそこに留まりました。[ 4 ]ビッグスのパートナーであるマダブ・ダールによると、彼はファンド運営という知的な挑戦を楽しんでいたそうです。[ 7 ]

金融予測

ドットコムバブル

1995年から1999年にかけてダウ工業株30種平均が年間平均25%の上昇を記録していた時期に、ドットコムバブルを正しく見抜いたことで、彼は投資家としての名声を確固たるものにしました。1999年7月のブルームバーグテレビのインタビューで、ビッグスは米国株式市場を「世界史上最大のバブル」と呼びましたが、この見解は2000年3月にナスダック総合指数が78%下落するまで、業界からは否定されていました。 [ 1 ]

2008年の金融危機

バートン・ビッグスは2008年の金融危機に不意を突かれました

バートン・ビッグス氏のトラクシス・ファンドLPは、米国株が上昇するとの見方が響き、今年上半期に10%下落した。75歳のビッグス氏は5月にも、米国経済は2008年下半期に成長し、S&P500指数は過去最高値を更新する可能性があり、商品価格は最大30%下落すると予想していた。[ 8 ]

しかし、彼は2009年3月に米国株の底値を正確に予測し、その年、トラクシスの主力ファンドは業界平均の3倍の収益を上げました。[ 1 ]

その他の予測

彼は1982年に始まった米国株の強気相場を予測していました。また、1989年には日経平均株価がピークに近づき、そこから77%以上下落したときに、日本株の弱気相場を予測していました。 [ 1 ]一方、1994年にペソが暴落する直前、彼はメキシコに対して誤った強気の見方をしていました。[ 9 ] 2003年3月、ビッグスは米国株が最大50%、新興市場はさらに上昇すると予測しました。米国株は最大88%上昇し、MSCI新興市場指数は4倍以上に上昇しました。[ 1 ]

受賞歴

1996年、インドファンドが突然人気を集めたことに一部のトレーダーが驚いた時、彼の影響力が明らかになりました。「バートン・ビッグスがそこにいて、見回っている」とあるトレーダーは言いました。「もっと知りたいですか？」[ 9 ]ビッグスは、Institutional Investor誌の「All-America Research Team」に10回選出され、同誌の「Investor Global Research Team」投票で1996年から2000年にかけてトップグローバルストラテジストとグローバル資産配分部門1位に選ばれました。[ 5 ] SmartMoney誌はかつて彼を「究極の全体像を把握する人物…国際舞台における最高の予測者であり、アルゼンチンから香港まで市場を動かす人物。ビッグスが新興市場投資の教科書を書いたと言っても過言ではない」と評しました。[ 9 ]

ビッグス氏はCNBCに何度も出演し、バロンズ・ラウンドテーブルのメンバーでもあった。

マンハッタンにあるモルガン・スタンレーのグローバル本社のフィットネスセンターはビッグス氏に敬意を表して名付けられている。

私生活

ビッグスと妻のジュディス・アン・ランドには3人の子供がいたが、離婚に至った。ビッグスはコネチカット州に住んでいた。細菌感染症による合併症で亡くなった。[ 1 ]姪のフィオナ・キャサリン・ビッグスはバーナード大学を卒業し、億万長者のヘッジファンドマネージャー、スタンリー・ドラッケンミラーと結婚している。[ 10 ] [ 11 ]

著者

ビッグスは『ヘッジホッギング』 [ 12 ]の著者です。これは、イェール大学でクリエイティブライティングを専攻していた頃の日記を元にしたもので、ヘッジファンド業界で働くことの屈辱と、そこにいる「非常に優秀で、しばしば風変わりで執着心の強い人々」について記録しています。[ 7 ]彼はヘッジファンド文化の奇妙な点について書いています。ゴルフが非常に人気があるのは、おそらく投資と同様に「測定可能な」性質のためだろうと彼は指摘しました。「あるいは、ヘッジファンドの人たちは非常に競争心が強く、非常に大きなエゴを持っているからかもしれない」と彼は書いています。[ 2 ]

ビッグス氏は2008年に『富、戦争、そして知恵』を著した。[ 13 ]彼は経済の将来について悲観的な見通しを示し、投資家に対し、地球温暖化の生存者のための安全な避難場所として「極地都市」を検討するなど、サバイバル主義的な対策を講じるよう提言している。ビッグス氏は読者に対し、「文明社会のインフラが崩壊する可能性を想定すべきだ」と勧告し、今から適応戦略を立て、サバイバル用の隠れ家を設けることを推奨した。「安全な避難場所は自給自足で、何らかの食料を栽培できるものでなければならない」とビッグス氏は記している。「種子、肥料、缶詰、ワイン、医薬品、衣類などを十分に備蓄しておくべきだ。『スイスファミリーロビンソン』を思い浮かべてほしい。アメリカやヨーロッパでさえ、法と秩序が一時的に完全に崩壊し、暴動や反乱が発生する可能性がある」[ 14 ] 。

2010年、ビッグスは株式市場を題材にした小説『ヘッジファンド物語』を出版した。[ 15 ] 2012年11月6日、最後の著書『ハリネズミの日記』がビッグスの死後に出版された。[ 16 ]

参考文献

  1. ^ a b c d e f g hスタントン、エリザベス (2012年7月16日). 「Traxis Partners創業者バートン・ビッグス氏が79歳で死去」 .ブルームバーグ・ニュース. 2012年7月17日閲覧。
  2. ^ a b [1]「ヘッジファンド」、ローレンス・C・ストラウス著、SmartMoney.comウェブサイト、2006年6月1日、2006年8月18日アクセス
  3. ^ 「Bloomberg Print-Friendly Page」 . Bloomberg News . 2009年3月31日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2017年3月5日閲覧。「モルガン・スタンレーのビッグス氏、ヘッジファンドのトッププレーヤーの苦悩を共有」ジェフリー・バークによるビッグス氏の著書『ヘッジホッグ』の書評、ブルームバーグ・ニュース・ウェブサイト、2006年1月6日、2006年8月18日アクセス
  4. ^ a b NBCニュース
  5. ^ a b「Morgan Stanley Pressroom」 。 2006年5月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。2006年8月18日閲覧。モルガン・スタンレーの2006年1月17日付ニュースリリース「バートン・ビッグス氏が30年間モルガン・スタンレーに在籍した後、コンサルタントに就任。新会社の創設者としてモルガン・スタンレー・ヘッジファンドに助言」、2006年8月18日閲覧
  6. ^ 「バートン・ビッグス」ニューヨーク・タイムズ。
  7. ^ a b c [2]「バートン・ビッグスがヘッジファンドに光を当てる」ジム・ザロリ著、ナショナル・パブリック・ラジオ・モーニング・エディション、2006年2月20日、2006年8月18日アクセス。
  8. ^ 「アーカイブコピー」。ブルームバーグニュース。2010年3月21日時点のオリジナルよりアーカイブ。2017年3月5日閲覧。{{cite web}}: CS1 メンテナンス: アーカイブされたコピーをタイトルとして (リンク)「ソロスの後継者ティールとハワードは、世界的な弱気派が市場を支配していることを証明している」ブルームバーグニュースウェブサイト、キャサリン・バートン著、2008年8月1日
  9. ^ a b c [3] Smart Money誌のウェブサイトにある「Pundit Watch: Barton Biggs」というタイトルのウェブページ、日付なし、2006年8月18日アクセス
  10. ^ 「フィオナ・K・ビッグス、ネバダ州で結婚」ニューヨーク・タイムズ1988年9月4日ISSN 0362-4331 2020年8月13日閲覧。 
  11. ^ 「ジェレミー・ビッグスは投資家であり慈善家だった」ザ・ヴィニヤード・ガゼット - マーサズ・ヴィニヤード・ニュース。 2020年8月13日閲覧。
  12. ^ 308ページ; Wiley; 2006; ISBN 0-471-77191-0
  13. ^ 358ページ; Wiley; 2008年1月; ISBN 978-0-470-22307-9
  14. ^ウィリアムズ、アレックス（2008年4月6日）「身を隠して隠れる：それは新たなサバイバル主義だ」ニューヨーク・タイムズ
  15. ^ Wiley（2010年12月28日）、 ISBN 978-0-470-60454-0
  16. ^ビッグス、バートン（2012年11月6日）。ハリネズミの日記：ビッグスの市場に関する最後の言葉：バートン・ビッグス：9781118299999：Amazon.com：書籍。ジョン・ワイリー・アンド・サンズ。ISBN 978-1118299999。
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