カナダ証券監督機構
| 業界 | 証券 |
|---|---|
| 本部 | CSA 事務局: Tour de la Bourse、800 Square Victoria、モントリオール、QC |
サービスエリア | カナダ |
| サービス |
|
| Webサイト | www.securities-administrators.ca |
カナダ証券監督機構（CSA、フランス語：Autorités canadiennes en valeurs mobilières、ACVM）は、カナダの州および準州の証券規制当局の統括組織であり、カナダの資本市場の規制の改善、調整、調和を目的としています。[1] [2]
CSAの全国システムには、証券ディーラーや投資顧問が登録フォームを電子的に提出できるウェブベースのデータベースである国家登録データベース（NRD ） [3]、インサイダー取引報告書の提出と閲覧のためのオンラインのブラウザベースのサービスであるインサイダーによる電子開示システム（SEDI ）[4]、および公開されているカナダの企業に関連するすべての必要な非機密提出書類を含む公開データベースである電子文書分析および検索システム（SEDAR ） [5]が含まれます。[6]
CSAは、米国証券取引委員会（SEC）や商品先物取引委員会（CFTC）に匹敵する規制機能を果たしている。 [5]
歴史
CSAは非公式な組織として、当初は主に会議、電話会議、そして様々な地域および州の証券規制当局との日常的な連携を通じて機能していました。2003年にCSAはより正式な組織へと再編され、議長と副議長は会員によって2年の任期で選出されました。[5]
2004年、CSAはモントリオールに常設事務局を設立しました。事務局は、CSAの様々な政策委員会の活動を監視・調整するなど、様々な活動を行っています。[6]
2016年、CSAはパスポートシステムを導入しました。これにより、市場参加者は、主要な規制当局とのみ取引し、統一された一連の法律を遵守することで、すべてのパスポート管轄区域の市場にアクセスできるようになります。[7] CSAはカナダ全土にわたる取り組みを調整していますが、カナダの10州と3準州が証券規制とその執行に責任を負っています。これにより、各規制当局が地元の投資家や市場参加者により近いため、より直接的で効率的なサービスが提供されます。[要出典]
構造
CSAは、CSAが効率的に機能するために必要な組織的安定性を確保するため、2004年3月にモントリオールに常設事務局を設立しました。CSA事務局はまた、政策イニシアチブに関する様々なCSA委員会の活動を監視・調整しています。[8]
メンバー
CSAは、カナダの10州政府と3準州政府の証券規制当局で構成されています。[8] CSA議長は、カナダの10州と3準州の証券規制当局の議長です。[9] CSA議長は四半期ごとに直接会合を開きます。CSA議長と副議長は、会員によって2年の任期で選出されます。[8]
| タイトル | 名前 | その他の役割 |
|---|---|---|
| 椅子 | スタン・マギドソン | アルバータ証券委員会の委員長兼最高経営責任者 |
| 副議長 | デビッド・チョープ | マニトバ証券委員会の委員長兼最高経営責任者 |
| 事務総長 | ローラ・ベローニ | |
| 政策調整委員会委員長 | グラント・ヴィンゴエ | オンタリオ証券委員会の委員長兼CEO |
| 州/準州 | 証券規制当局 | |
|---|---|---|
| アルバータ州 | スタン・マギドソン会長兼最高経営責任者 | アルバータ証券委員会 |
| ブリティッシュコロンビア州 | ブレンダ・レオン会長兼最高経営責任者 | ブリティッシュコロンビア証券委員会 |
| マニトバ州 | デビッド・チョープ会長兼最高経営責任者 | マニトバ証券委員会 |
| ニューブランズウィック | ケビン・ホイト最高経営責任者 | 金融消費者サービス委員会 |
| ニューファンドランド・ラブラドール州 | ロヨラ・パワー監督 | 証券監督官事務所 |
| ノースウェスト準州 | マシュー・F・ヤップ証券監督官 | 証券監督官事務所 |
| ノバスコシア州 | ヴァレリー・シーガー、議長 | ノバスコシア証券委員会 |
| ヌナブト準州 | 証券監督官事務所 | |
| オンタリオ | D. グラント・ヴィンゴエ 最高経営責任者 | オンタリオ証券委員会 |
| プリンスエドワード島 | スティーブ・ダウリング監督 | 金融・消費者サービス部門 |
| ケベック | イヴ・ウエレ、社長兼最高経営責任者（CEO） | 金融市場当局者 |
| サスカチュワン州 | ロジャー・ソボトキエヴィッチ会長兼CEO | サスカチュワン州金融消費者局 |
| ユーコン | フレッド・プレトリウス証券監督官 | ユーコン州証券監督官事務所 |
委員会
常任委員会とプロジェクト委員会
各CSA加盟機関には専任スタッフがおり、CSA委員会への参加を通じて政策立案や規制プログラムの実施に携わっています。委員会には常設委員会とプロジェクト委員会が含まれます。プロジェクト委員会は特定の政策プロジェクトに取り組むために設置され、短形式・長形式の目論見書、継続的情報開示、適正規制、投資家の信頼といったテーマを扱うことができます。
常設委員会には、執行役員、執行委員会、市場監視委員会、登録者規制委員会、投資ファンド委員会、投資家教育委員会が含まれます。[8]
政策調整委員会
2003年8月、CSAは政策調整委員会を設立しました。この委員会はCSAの政策策定イニシアチブを監督し、意思決定を促進するとともに、政策策定問題の解決のためのフォーラムとして機能し、進行中の問題を監視し、CSA議長に解決策を勧告します。[8]
委員会のメンバーは、アルバータ州、ブリティッシュコロンビア州、マニトバ州、ニューブランズウィック州、ノバスコシア州、オンタリオ州、ケベック州、サスカチュワン州の8つの規制当局の議長です。2021年5月現在、委員会の議長は、オンタリオ証券委員会の[アップデート]暫定議長兼最高経営責任者であるグラント・ヴィンゴエ氏です。[8]
CSA開示システム
CSA は、上場企業の情報開示やインサイダー報告、ディーラーやアドバイザーの登録、取引停止命令データベース (CTO) に関する情報を含む複数のデータベースを管理しています。
- 電子文書分析検索システム（SEDAR）—上場企業や投資ファンドが証券取引委員会（CSA）に公的な証券文書や情報を提出するために使用するシステム。[10] SEDARにはXBRL提出プログラムもある。[11] SEDARは、米国証券取引委員会（SEC）のEDGARに相当するカナダのシステムである。[5]
- インサイダーによる電子開示システム（SEDI）—カナダのさまざまな州の証券規則および規制で義務付けられているインサイダー取引報告書の提出と閲覧のためのオンラインのブラウザベースのサービス。[4]
- 国家登録データベース（NRD）—ディーラーやアドバイザーが登録フォームを電子的に提出できるウェブベースのシステム。[3]国家登録検索（NRS）には、カナダのすべての登録者（個人および法人）の名前が含まれています。[12]
- 全国CTOデータベース— 取引停止命令の公開検索可能なデータベースで、CSA参加国が発したすべての命令（その効果が一時的か無期限かに関わらず）が収録されており、そのような命令をCTO加入者に配信します。[13]
国家登録データベース
国家登録データベース（NRD）は、カナダのウェブベースのデータベースであり、証券ディーラーや投資顧問が登録フォームを電子的に提出することを可能にします。（カナダで証券の取引や引受、あるいは投資アドバイスを提供する個人または企業は、毎年1つ以上の州の証券規制当局に登録する必要があります。）NRDは、従来の紙ベースのシステムに代わるものとして作成され、州の証券規制当局間の情報提出と共有の効率性を高めます。[3]
2001年、CSAは、このようなデータベースがカナダの金融サービス業界にもたらす経済効果は5年間で8,500万ドルに達すると推定する調査を委託しました。その後、2003年にCSAとカナダ投資業規制機構（IIROC）の主導によりNRDが開始されました。[3]
NRDには2つのウェブサイトがあります。一般向けの情報を掲載したNRD情報ウェブサイトと、権限のある代表者が利用できる国家登録データベースです。[3]国家登録検索（NRS）には、カナダのすべての登録者（個人および法人）の氏名が掲載されています。[12]
電子文書分析および検索システム
電子文書分析・検索システム（SEDAR ） [ 10]は、カナダの上場企業がカナダの証券規制当局に証券関連情報を報告することを可能とする、義務的な電子文書提出・検索システムです。このシステムは、カナダ証券監督機構（CSA）から選任された提出サービス業者であるCGI Information Systems and Management Consultants Inc.（CGI）によって運営・管理されています。[14]
これは、米国証券取引委員会がアメリカの上場企業向けに運営する提出システムであるEDGARに似ています。 [5] [14]
上場企業は、登録された提出代理人を通じて、目論見書、財務諸表、重要な変更報告書などの文書を提出します。透明性と完全な情報開示のため、これらの文書は一般に公開されています。SEDARで入手可能な報告書は、上場企業および投資ファンドの財務状況を示しており、特定の企業に関する詳細な資料を求める投資家は、SEDARデータベースで当該企業または投資ファンドを検索することができます。検索は、企業名、業種、文書の種類、提出日で行うことができ、結果はPDF形式で表示されます。[14]
SEDAR データベースは、1997 年に CSA によって設立されました。SEDAR の導入前に規制当局に提出された文書は、各証券委員会から入手できる場合がありますが、ブリティッシュ コロンビア証券委員会の場合、過去の提出書類は取得できず、破棄されている可能性があります。
2023年7月25日、CSAはSEDARからSEDAR+に移行しました。[15] SEDAR+は、元のデータベースを全国の取引停止命令（Cease Trade Order）および懲戒リスト（DL）データベースと統合することで、より優れたものにしています。その他の更新機能には、営業時間の延長、統合された料金計算ツール、免除申請のためのポータルなどがあります。
規制協力
CSA では、規制協力は国内レベルと国際レベルの両方で行われます。
CSA加盟国は、新たな政策イニシアチブの策定や証券規制枠組みの継続的な改善に緊密に協力しています。また、金融サービス合同フォーラムと連携し、規制イニシアチブの調整を行っています。[16]
CSAの会員の多くは、北米証券監督者協会（NASAA）、米州証券監督者協議会（COSRA）、国際証券監督者機構（IOSCO）などの国際機関でも活動しており、それぞれ北米、汎米、国際の証券規制当局を代表している。[17]
汎カナダ協力
「パスポート」システム
パスポートとは、オンタリオ州を除くカナダ全土の法域において、市場参加者が主要な規制当局に登録し、統一された一連の法律の要件を満たすだけで、資本市場への自動的なアクセスを可能にする規制システムです。簡単に言えば、このシステムは市場参加者にカナダの資本市場への効率的なアクセスを提供します。[18]
パスポート制度の参加者は、オンタリオ州を除くカナダのすべての州および準州の政府です。オンタリオ州以外の市場参加者は、オンタリオ州市場へのアクセスにおいて、オンタリオ証券委員会（OSC）が独自の決定を下すインターフェースシステムを利用できますが、通常は主たる規制当局による審査に依拠しています。市場の利益のために最大限の効率性を達成するため、パスポート規制当局はパスポート制度の下でOSCの決定を受け入れています。[18]
金融市場規制当局合同フォーラム
金融市場規制当局合同フォーラムは、カナダの金融市場における商品やサービスの規制を調整し、合理化します。[18]
フォーラムにはCSAの代表者に加え、カナダ保険規制当局評議会（CCIR）とカナダ年金監督当局協会（CAPSA）の代表者も参加している[18] 。また、カナダ保険サービス規制機構（CISRO）の代表者も参加している[19] 。
ジョイントフォーラムは1999年にCSA、CCIR、CAPSAによって設立されました。[19]
その他の活動
証券規制の調和
CSAは、州および準州の証券規制当局を結集し、情報を共有し、全国的に一貫した政策と規制を策定することで、カナダの証券業界の円滑な運営を確保しています。規則、規制、その他のプログラムについて協力することで、CSAは業務の重複を回避し、投資資金の調達を目指す企業や投資業界で働く人々にとっての規制プロセスを合理化します。 [20]
CSAの調整努力の結果、証券市場は、 9つの主題カテゴリーのいずれかを表す番号から始まる統一された5桁の番号が割り当てられている、調和された国家または多国間の文書によって規制されています。[20]
投資家教育
CSAは、証券業界、株式市場、そして投資詐欺から投資家を守る方法についてカナダ国民を啓蒙する活動を通じて、多くのカナダ国民に影響を与えています。CSAは、証券と投資に関する幅広い教育資料を提供しています。ファイナンシャルアドバイザーの選び方、投資信託、インターネット投資など、様々なトピックを解説したパンフレットや小冊子も作成しています。CSAは、 11月の金融リテラシー月間や3月の詐欺防止月間など、毎年様々な投資家教育活動を調整しています。
コミュニケーションと広報ツール
CSA は、ウェブサイト上で、新たに採択または提案された国内または多国間の規則や規制に関するニュースリリース、投資家教育資料、施行報告書および資料、投資家調査研究など、幅広いコミュニケーションおよび公開情報ツールを公開しています。
- 年次執行報告書[21] — 執行活動の大部分は国内で実施されますが、CSA加盟国は複数の管轄区域にまたがる調査を調整し、国境を越えた証券法違反の捜査・訴追を支援するツールや手法を共有しています。CSAは毎年、ウェブサイトで執行報告書を公開しており、詐欺、違法流通、登録者の不正行為、違法インサイダー取引、開示違反、市場操作といった幅広いカテゴリーにおいて、CSA加盟国が実施した執行措置の概要を提供しています。
- 投資家アラート[22] — CSAは、一般の人々と証券業界がデューデリジェンスを実施する上で役立つよう、CSA会員投資家アラートの網羅的ではないリストをウェブサイトに掲載しています。これらのアラートの対象は、投資家にリスクをもたらす可能性のある証券活動に従事していると思われる個人および／または企業です。
- 懲戒対象者リスト[23] — CSAがウェブサイトで管理する懲戒対象者リストは、一般市民と証券業界がデューデリジェンスを実施する上で役立つことを目的としています。このリストには、CSA会員が発行した命令だけでなく、自主規制機関（SRO）が発行した命令も含まれています。
参照
カナダ
他の
- 国際証券監督者機構（IOSCO）
- 北米証券監督者協会（NASAA）
- 証券取引所一覧
- 南北アメリカ大陸の証券取引所一覧
- 英連邦諸国の証券取引所一覧
外部リンク
- 公式サイト
- SEDAR検索
参考文献
- ^ 「カナダ証券監督機構（CSA）｜用語集」Practical Law . Thomson Reuters . 2022年2月16日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2021年5月14日閲覧。
- ^ 「証券規制当局｜用語集」。実務法務。トムソン・ロイター。 2021年5月14日閲覧。
- ^ abcde Kenton, Will (2019年5月9日). 「National Registration Database (NRD)」. Investopedia . 2004年10月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年5月13日閲覧。
- ^ SEDIより
- ^ abcde Hayes, Adam (2021年2月12日). 「カナダ証券監督庁（CSA）」. Investopedia . 2008年12月31日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年5月13日閲覧。
- ^ ab 「私たちとは」。
- ^ 「CSAによるMI 11-102パスポートシステムおよびMI 11-203複数の管轄区域における不提出による取引停止命令の公表に関する通知 | OSC」www.osc.ca . 2016年3月3日. 2023年11月10日閲覧。
- ^ abcdefg 「CSA構造」。
- ^ abc 「お問い合わせ」.カナダ証券監督機構. 2024年9月23日閲覧。
- ^ ab 「SEDARについて」
- ^ 「CSA | 業界リソース | 概要」www.securities-administrators.ca . 2021年5月14日閲覧。
- ^ ab 国内登録検索
- ^ CTO
- ^ abc Chen, James (2018年7月27日). 「SEDAR：電子文書分析・検索システム」. Investopedia . 2000年8月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年5月14日閲覧。
- ^ 「SEDAR+の概要」カナダ証券監督機構。 2023年11月9日閲覧。
- ^ 「CSA | CSAについて | 規制協力 | 概要」www.securities-administrators.ca . 2021年5月14日閲覧。
- ^ 「CSA | CSAについて | 規制協力 | 国際」www.securities-administrators.ca . 2021年5月14日閲覧。
- ^ abcd 「CSA | CSAについて | 規制協力 | 全カナダ」www.securities-administrators.ca . 2021年5月14日閲覧。
- ^ ab "ホーム". jointforum.ca .
- ^ ab "Canadian Investors Protection | Securities Regulator Canada | Insider Trading | SEDI | CSA ACVM". www.securities-administrators.ca . 2009年5月4日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ 執行報告書
- ^ 「投資家アラートアーカイブ」。
- ^ 懲戒処分対象者リスト
