キャッシュフロー計算書
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財務会計において、キャッシュフロー計算書（キャッシュフロー計算書とも呼ばれる）[1]は、貸借対照表の勘定科目と収益の変動が現金および現金同等物にどのように影響するかを示す財務諸表であり、営業活動、投資活動、財務活動の3つの活動に分析を細分化します。本質的に、キャッシュフロー計算書は、企業における現金の流入と流出に関するものです。分析ツールとして、キャッシュフロー計算書は、企業の短期的な存続可能性、特に請求書の支払い能力を判断するのに役立ちます。国際会計基準7（IAS 7）は、キャッシュフロー計算書を扱う国際会計基準です。
キャッシュフロー計算書に関心のある人々やグループには次のようなものがあります。
- 組織が給与やその他の即時の費用を賄えるかどうかを知る必要がある経理担当者
- 企業の返済能力を明確に把握したい潜在的な貸し手または債権者
- 企業が財務的に健全かどうかを判断する必要がある潜在的な投資家
- 会社が補償金を支払う余裕があるかどうかを知る必要がある潜在的な従業員または請負業者
- 会社の取締役は会社の統治に責任を持ち、会社が破産している間は取引を行わないようにする責任があります。
- 会社の株主。
目的
| キャッシュフロー計算書 - 2006年1月1日から2006年12月31日までの期間の簡単な例 | |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー | 5,000ドル |
| 投資によるキャッシュフロー | （1,000ドル） |
| 資金調達によるキャッシュフロー | （2,000ドル） |
| 純キャッシュフロー | 2,000ドル |
| 括弧は負の値を示す | |
キャッシュフロー計算書は、企業のキャッシュフローの源泉と、特定の期間にどのように使用されたかを示します。[2]企業は損益計算書で利益を報告できる一方で、事業運営に十分な現金がない場合は、キャッシュフロー計算書が企業の財務健全性を示す重要な指標となります。 [3] [4]キャッシュフロー計算書は、企業の収益の質（会計処理ではなくキャッシュフローからどれだけの金額が得られたか）と、企業が利息と配当を支払う能力を明らかにします。[5]
キャッシュフロー計算書は、減価償却、繰延税金、不良債権の償却、売掛金がまだ回収されていない信用販売など、発生主義会計で要求される非現金取引を除外する点で、貸借対照表や損益計算書とは異なります。[6]
キャッシュフロー計算書の目的は以下のとおりです。[7] [8] [9]
- 企業の流動性、支払能力、財務の柔軟性（将来の状況に応じてキャッシュフローを変更する能力）に関する情報を提供する
- 将来のキャッシュフローと借入ニーズを予測するのに役立ちます
- 異なる会計方法の影響を排除することで、異なる企業の業績の比較可能性を向上させます。キャッシュフロー計算書は、固定資産の減価償却期間の差異など、異なる会計方法に起因する可能性のある配分を排除できるため、標準財務諸表として採用されています。[10]
歴史とバリエーション
発生主義財務諸表が登場する以前は、現金主義財務諸表が非常に一般的でした。かつての 「資金循環」計算書はキャッシュフロー計算書でした。
1863年、ダウライス鉄工会社は経営不振から立ち直りましたが、利益は出ていたにもかかわらず、新しい高炉に投資する資金がありませんでした。投資資金がない理由を説明するため、経営者は比較貸借対照表と呼ばれる新しい財務諸表を作成しました。この財務諸表は、会社が過剰な在庫を抱えていることを示していました。この新しい財務諸表が、今日使用されているキャッシュフロー計算書の起源となりました。[11]
1973年、米国では財務会計基準審議会（FASB）が、一般に公正妥当と認められた会計原則（US GAAP）に基づき資金の出所と使途を報告することを義務付ける規則を定めましたが、「資金」の定義は明確ではありませんでした。純運転資本は現金である場合もあれば、流動資産と流動負債の差額である場合もあります。1970年代後半から1980年代半ばにかけて、FASBは将来のキャッシュフローを予測することの有用性について議論しました。[12] 1987年、FASB基準書第95号（FAS 95）は、企業にキャッシュフロー計算書の提出を義務付けました。[13] 1992年、国際会計基準審議会（IASB）は国際会計基準第7号（IAS 7） 「キャッシュフロー計算書」を発行し、1994年に発効しました。これにより、企業にキャッシュフロー計算書の提出が義務付けられました。[14]
キャッシュフロー計算書に関する US GAAP と IAS 7 のルールは似ていますが、いくつかの違いは次のとおりです。
- IAS 7では、キャッシュフロー計算書に現金および現金同等物の両方の変動を含めることが求められています。米国会計基準では、現金のみ、または現金および現金同等物の両方の使用が認められています。[10]
- IAS7では、一部の国では銀行借入金（当座貸越）を財務活動の一部とみなすのではなく、現金同等物に含めることが認められている。[15]
- IAS7では、支払利息を営業活動または財務活動に含めることが認められています。米国会計基準では、支払利息を営業活動に含めることが求められています。[16]
- 米国会計基準（FAS 95）では、キャッシュフロー計算書の営業活動を直接法で表示する場合、補足明細表では間接法を用いたキャッシュフロー計算書も表示することが義務付けられています。国際会計基準委員会（IASC）は直接法を強く推奨していますが、どちらの方法も認められています。IASCは、間接法は財務諸表利用者にとって分かりにくいと考えています。キャッシュフロー計算書は間接法を用いて作成されることが最も一般的ですが、これは将来のキャッシュフローを予測する上で特に有用ではありません。
キャッシュフロー活動
国際会計基準 3 では、主要な活動カテゴリのそれぞれに含まれるキャッシュフローと調整が規定されています。
営業活動
営業活動には、会社の製品の製造、販売、配送、そして顧客からの代金回収が含まれます。これには原材料の調達、在庫の積み上げ、広告宣伝、製品の発送などが含まれる場合があります。
営業キャッシュフローには以下が含まれます。[16] [4]
- トレーディングポートフォリオ内のローン、債務、または株式の売却による収入
- ローンの受取利息
- 商品やサービスに対するサプライヤーへの支払い
- 従業員への支払いまたは従業員に代わっての支払い
- 利息支払（IAS 3の財務活動として報告することもできる）
- 商品の購入
営業キャッシュフローを算出するために、損益計算書に記載されている純利益に加算（または必要に応じて減算）される項目には、通常、以下のものが含まれます。[17]
- 減価償却（時間の経過による有形資産価値の損失）
- 繰延税金
- 償却（時間の経過による無形資産価値の損失）
- 非流動資産の売却に関連する利益または損失。関連するキャッシュフローは営業セクションに含まれないためです（未実現利益/損失も損益計算書から加算されます）。
- 一般積立金からの配当金
投資活動
投資活動の例としては、以下のものがある。[18]
資金調達活動
資金調達活動には、投資家と企業間の現金の流入と流出が含まれます。 [19]
- 配当金支払額
- 会社の株式の売却または買い戻し
- 純借入金
- キャピタルリースを含む債務元本の返済
- 会社の長期負債と資本に影響を与えるその他の活動
非現金活動の開示
IAS第7号では、非現金投資活動および財務活動は財務諸表の注記で開示されます。米国一般会計原則（GAAP）では、非現金活動は注記またはキャッシュフロー計算書自体で開示されます。非現金財務活動には、以下が含まれます。[16]
- 資産購入のためのリース
- 負債を資本に転換する
- 非現金資産または負債を他の非現金資産または負債と交換する
- 株式発行
- 資産と引き換えに配当税を支払う
準備方法
キャッシュフロー計算書を作成する直接法は、より理解しやすい報告書になります。[20]間接法は、企業が直接法を選択した場合に間接法に類似した補足報告書を要求するFAS 95により、ほぼ普遍的に使用されています。
直接法
キャッシュフロー計算書を作成するための直接法は、現金の受取額と支払額の主要な区分を報告します。IAS 7では、受取配当金は営業活動または投資活動のいずれの区分にも計上されます。納税額が営業活動に直接関連する場合は営業活動の区分に、納税額が投資活動または財務活動に直接関連する場合は投資活動または財務活動の区分に計上されます。一般に認められた会計原則（GAAP）は、国際財務報告基準（IFRS）とは異なり、GAAPの規則では、企業の投資活動から受け取った配当金は「投資活動」ではなく「営業活動」として報告されます。[21]
直接法を用いたキャッシュフロー計算書のサンプル[22]
| 営業活動によるキャッシュフロー | ||||
| 顧客からの現金受領 | 9,500 | |||
| サプライヤーと従業員に支払われる現金 | （2,000） | |||
| 営業活動による現金収入（合計） | 7,500 | |||
| 支払利息 | （2,000） | |||
| 支払った所得税 | （3,000） | |||
| 営業活動による純キャッシュフロー | 2,500 | |||
| 投資活動によるキャッシュフロー | ||||
| 機器の売却による収益 | 7,500 | |||
| 受取配当金 | 3,000 | |||
| 投資活動による純キャッシュフロー | 10,500 | |||
| 財務活動によるキャッシュフロー（使用） | ||||
| 配当金支払額 | （2,500） | |||
| 財務活動に使用された純キャッシュフロー | （2,500） | |||
| 。 | ||||
| 現金および現金同等物の純増加 | 10,500 | |||
| 現金および現金同等物（年初） | 1,000 | |||
| 現金および現金同等物、年末 | 11,500ドル | |||
間接的な方法
間接法では、純利益を出発点として、すべての取引について非現金項目の調整を行い、次にすべての現金取引から調整を行います。資産勘定の増加は純利益から差し引かれ、負債勘定の増加は純利益に加算されます。この方法は、一連の加算と控除を用いて、発生主義に基づく純利益（または損失）をキャッシュフローに変換します。[23]
ルール（運用活動）
| 貸借対照表と純利益を使って 営業活動によるキャッシュフローを計算する | |
|---|---|
| 増加の場合 | 純増調整 |
| 流動資産（非現金） | 減少 |
| 流動負債 | 増加 |
| すべての非現金の場合... | |
| *費用（固定資産の減少） | 増加 |
2年間の比較貸借対照表と純利益の数値のみが与えられている場合、以下のルールに従って営業活動によるキャッシュフローを計算することができます。営業活動によるキャッシュフローは、流動資産、流動負債、そして場合によっては長期資産の期首残高と期末残高の変化に応じて純利益を調整することで算出できます。1年間の長期資産の変化を比較する場合、会計士はこれらの変化が購入や売却ではなく、完全に評価減によって引き起こされたこと（つまり、現金を供給または使用しない営業項目であること）または営業外項目であることを確認する必要があります。[24]
- 非現金流動資産の減少は純利益に加算される
- 非現金流動資産の増加は純利益から差し引かれる
- 流動負債の増加は純利益に加算される
- 流動負債の減少は純利益から差し引かれる
- 現金流出のない費用は純利益に加算されます（減価償却費および/または償却費は、当期のキャッシュフローに影響を与えない唯一の営業項目です）
- キャッシュフローのない収益は純利益から差し引かれる
- 営業外損失は純利益に加算される
- 営業外利益は純利益から差し引かれる
この手続きの複雑さは、
たとえば、今年の純利益が 100 ドルで、売掛金が年初から 25 ドル増加した会社を考えてみましょう。他のすべての流動資産、長期資産、および流動負債の残高が年間を通じて変化しなかった場合、上記のルールを使用して、キャッシュ フローは 100 ドル - 25 ドル = 営業活動によるキャッシュ フロー = 75 ドルと決定できます。その論理は、会社がその年に 100 ドル (純利益) を稼ぎ、発生主義会計システム (現金ベースではない) を使用している場合、営業活動によるキャッシュ フローを計算するために、その年に発生した収入のうちまだ現金で支払われていないものを純利益の数字から差し引く必要があるというものです。そして、売掛金の増加は、25 ドルの売上が信用取引で発生し、まだ現金で支払われていないことを意味します。
キャッシュフローを計算する際に、固定資産勘定に変動があった場合、例えば建物及び設備勘定の減少があった場合、その変動は純利益に加算されます。これは、純利益が「純利益 = 売上 - 売上原価 - 減価償却費 - その他の費用」で計算されるため、純利益は当該年度の建物の減価償却費によって減少するからです。この減価償却費は現金のやり取りを伴わないため、非現金活動を除去するために減価償却費が純利益に加算されます。
ルール（資金調達活動）
財務活動によるキャッシュフローの算出ははるかに直感的で、説明はほとんど必要ありません。一般的に、財務活動について考慮する必要があるのは以下の点です。
- 流出として、長期借入金の減少（貸借対照表上の負債の現金返済を表す）を含める
- あるいは流入として、新規債券の発行
- 企業が外部に支払うすべての配当金を流出として含める
- あるいは流入として、外部からの配当金の支払い
- 流出には債券や株の購入も含める
- または流入として、そのような資金調達手段に対する支払いの受領。[要出典]
子会社を扱う場合など、より高度な会計状況の場合、会計士は
- 社内配当金支払いを除外します。
- 社内債券利息は除外する。[要出典]
これを表す従来の方程式は次のようになります。
![{\displaystyle {\begin{alignedat}{2}{\text{財務活動による純キャッシュフロー}}=&\left[{\text{3^{\rm {rd}}{\text{関係者からの配当金の受取額}}\right]\\&-\left[{\text{3^{\rm {rd}}{\text{関係者への配当金の支払額}}\right]\\&-[{\text{NCIへの配当金の支払額（連結会社内配当金の支払いを除く）}}\\&{\text{}}]\end{alignedat}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/0a4dc27ec2c9ff76a11bb3120b1995f23a7c3760)
例：XYZのキャッシュフロー：[25] [26] [27]
| XYZ株式会社 キャッシュフロー計算書 （すべての数値は百万ルピー単位） | |||
| 期間終了 | 2010年3月31日 | 2009年3月31日 | 2008年3月31日 |
| 純利益 | 21,538 | 24,589 | 17,046 |
| 営業活動、以下によってもたらされるまたは使用されるキャッシュフロー: | |||
| 減価償却 | 2,790 | 2,592 | 2,747 |
| 純利益の調整 | 4,617 | 621 | 2,910 |
| 売掛金の減少（増加） | 12,503 | 17,236 | -- |
| 負債（買掛金、未払税金）の増加（減少） | 131,622 | 19,822 | 37,856 |
| 在庫の減少（増加） | -- | -- | -- |
| その他の営業活動における増加（減少） | （173,057） | （33,061） | （62,963） |
| 営業活動による純キャッシュフロー | 13 | 31,799 | （2,404） |
| 投資活動、以下によって提供されるまたは使用されるキャッシュフロー: | |||
| 設備投資 | （4,035） | （3,724） | （3,011） |
| 投資 | （201,777） | （71,710） | （75,649） |
| 投資活動によるその他のキャッシュフロー | 1,606 | 17,009 | （571） |
| 投資活動による純キャッシュフロー | （204,206） | （58,425） | （79,231） |
| 財務活動、以下によって提供されるまたは使用されるキャッシュフロー: | |||
| 配当金支払額 | （9,826） | （9,188） | （8,375） |
| 株式の売却（買戻し） | （5,327） | （12,090） | 133 |
| 負債の増加（減少） | 101,122 | 26,651 | 21,204 |
| 財務活動によるその他のキャッシュフロー | 120,461 | 27,910 | 70,349 |
| 財務活動による純キャッシュフロー | 206,430 | 33,283 | 83,311 |
| 為替レート変動の影響 | 645 | （1,840） | 731 |
| 現金および現金同等物の純増加（減少） | 2,882 | 4,817 | 2,407 |
参照
注釈と参考文献
- ^ Helfert, Erich A.「財務諸表の性質：キャッシュフロー計算書」『財務分析 - ツールとテクニック - マネージャー向けガイド』
- ^ Bichachi, Rebeca (2023年12月11日). 「レストラン財務諸表101」 . 2025年5月28日閲覧。
- ^ ボディー、ゼイン、アレックス・ケイン、アラン・J・マーカス (2004). 『投資のエッセンシャルズ』第5版. マグロウヒル・アーウィン. p. 455. ISBN 0-07-251077-3。
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