外国為替スキャンダル

外国為替スキャンダル（外国為替調査としても知られる）は、銀行が少なくとも10年間、外国為替市場の為替レートを操作して金銭的利益を得ていたという発覚とその後の捜査を含む、2013年の金融スキャンダルである。アジア、スイス、英国、米国の市場規制当局は、1日あたり4.7兆ドルの外国為替市場（外国為替）の調査を開始した。これは、通貨ディーラーが顧客の注文をフロントランニングし、外国為替ベンチマークのWM/ロイターレートを操作していたとブルームバーグが2013年6月に報じたことを受けてのことである。通貨トレーダーによると、この行為はスポット外国為替市場で毎日発生し、少なくとも10年間続いたという。[1]

背景

外国為替市場（FX）は、規制当局が「操作するには大きすぎる」とみなしていたため、ほとんど規制されていませんでした。[2]

調査

秘密の取引チャットルーム

マーケットの他のバカ者に[グループ内で交換された情報について]知られたくないが、それだけでなく、私たちがお互いを守るように、彼は私たちを守ってくれるだろう...

 —シティバンクの トレーダー、カルテルチャットルームへの新メンバー候補者について[3] [4]

捜査の中心となったのは、上級為替トレーダーたちが他行の競合相手と、取引の種類や取引量について話し合っていた電子チャットルームの記録だった。チャットルームには「カルテル」「バンディッツ・クラブ」「ワン・チーム・ワン・ドリーム」「マフィア」といった名前が付けられていた。 [5] [6] [7]チャットルームでの議論には、外国為替市場の操作に関するジョークや、アルコール、ドラッグ、女性への繰り返しの言及が散見された。[8]規制当局は特に、「カルテル」や「マフィア」など様々な名前で呼ばれていた、ある小さな限定チャットルームに注目していた。このチャットルームはロンドンで最も影響力のあるトレーダーたちによって利用されており、メンバーシップへの参加は非常に人気があった。カルテルのメンバーには、 2010年にJPモルガンのスポット外国為替取引責任者として赴任した元ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド（RBS）のシニアトレーダー、リチャード・アッシャー、シティグループの欧州スポット取引責任者であるローハン・ラムチャンダニ、 UBSとバークレイズを経てスタンダード・チャータードに入社したマット・ガーディナー、そしてバークレイズのボイススポット取引責任者であるクリス・アシュトンが含まれていた。これらのシニアトレーダーのうち、リチャード・アッシャーとローハン・ラムチャンダニの2人は、13人からなるイングランド銀行合同常任委員会のチーフディーラーグループのメンバーであった。[9]

バークレイズ、 HSBC、ゴールドマン・サックスを含む少なくとも15の銀行が、規制当局による調査を明らかにした。バークレイズ、シティグループ、JPモルガン・チェースはいずれも上級為替トレーダーを停職または休職とした。欧州大陸最大の金融機関であるドイツ銀行も、規制当局の情報要求に協力していた。[9] [10]バークレイズ、シティグループ、ドイツ銀行、HSBC、JPモルガン・チェース、ロイズ、RBS、スタンダード・チャータード、UBS、イングランド銀行は、 2014年6月時点で、約40人の外国為替従業員を停職、休職、または解雇していた。[7] [11] [12] [13]シティグループも、欧州スポット外国為替取引責任者のローハン・ラムチャンダニを解雇した。[14] ロイター通信は、世界中で数百人のトレーダーがこのスキャンダルに関係している可能性があると報じた。[15]

効果

2014年12月時点で、外国為替市場の操作による金銭的損失は、英国の2,070万人の年金受給者だけで年間115億ドル（年間75億ポンド）に上ると推定されています。[16] [検証失敗]この操作は10年以上にわたり、世界中の顧客に影響を与えました。操作による推定総損失額はまだ完全には解明されていません。

罰金

英国、米国、スイス当局による外国為替スキャンダルでの罰金（百万米ドル）[17]
銀行CFTC [18]DFS司法省[19]FCA [20]連銀[21]FINMA [22]OCC [23]合計
バンク・オブ・アメリカ205250455
バークレイズ[24] [25] [26]4006356504413422,468
シティバンク3109253583423502,285
HSBC275343618
JPモルガン3105503523423501,904
RBS2903953442741,303
UBS2903713421451,148
合計1,8756352,5202,2091,84714595010,181

2014年11月12日、英国の金融行動監視機構（FCA）は、G10スポット外国為替取引業務における業務慣行の管理を怠ったとして、5つの銀行に合計17億ドルの罰金を科しました。具体的には、シティバンク（3億5,800万ドル）、HSBC（3億4,300万ドル）、JPモルガン（3億5,200万ドル）、RBS（3億4,400万ドル）、UBS（3億7,100万ドル）です。FCAは、2008年1月1日から2013年10月15日までの間、5つの銀行が顧客機密、利益相反、取引行為に関するリスク管理を怠ったと判断しました。これらの銀行は、顧客の注文に関する機密情報を利用し、他の銀行と共謀してG10外国為替の為替レートを操作し、顧客と市場を犠牲にして不法に利益を得ていました。[20]同日、米国商品先物取引委員会（CFTC）は金融行動監視機構（ FCA）と連携し、特定のトレーダーのポジションを有利にするために国際為替ベンチマークレートを操作しようとした、または他の銀行による操作を幇助したとして、上記5行に対し総額14億ドルの罰金を科した。CFTCは具体的に、シティバンクとJPモルガンにそれぞれ3億1000万ドル、RBSとUBSにそれぞれ2億9000万ドル、HSBCに2億7500万ドルの罰金を科した。[27]

CFTCは、5行の為替トレーダーが、16時のWM/ロイターレートを含む外国為替ベンチマークレートを操作するために、他の銀行のトレーダーと取引を調整していたことを明らかにした。これらの銀行の為替トレーダーは、プライベートチャットルームを利用してコミュニケーションを取り、外国為替ベンチマークレートの操作を計画していた。これらのチャットルームでは、銀行のトレーダーは顧客の機密注文情報や取引ポジションを公開し、グループの利益に配慮して取引ポジションを変更し、グループによる異なる外国為替ベンチマークレートの操作の一環として取引戦略について合意していた。これらのチャットルームは多くの場合、排他的で招待制であった。[27]

2015年5月20日、5行は米国司法省による重罪容疑で有罪を認め、総額57億ドルを超える罰金を支払うことに同意した。バークレイズ、シティグループ、JPモルガン、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドの4行は、海外市場操作の罪を認めた。他の銀行は2014年11月の捜査で既に罰金を科されていたが、バークレイズは関与していなかったため、24億ドルの罰金を科された。UBSも電信詐欺の罪を認め、2億300万ドルの罰金を支払うことに同意した。6行目のバンク・オブ・アメリカは、無罪判決を受けたものの、海外市場における危険な行為の罪で2億400万ドルの罰金を支払うことに同意した。[28] [29]

2015年11月18日、バークレイズは自動化された電子外国為替取引の不正行為により、さらに1億5000万ドルの罰金を科せられた。[26]

刑事訴訟

2014年12月19日、このスキャンダルに関連して、最初で唯一の逮捕が行われた。元RBSトレーダーの逮捕はエセックス州ビラリケイで行われ、ロンドン市警察と重大詐欺捜査局によって執行された。[30]

近年、複数のトレーダーが市場操作で投獄されている。最も長期の有罪判決を受けたのはトム・ヘイズで、英国市民で元UBSトレーダーのヘイズは2015年に14年の懲役刑を言い渡された。[31]

改革

2014年11月現在、各当局は、銀行システムおよび外国為替市場全体に対する信頼回復を目的とした改善プログラムを発表している。英国では、 FCA（金融行動監視機構）が、各金融機関における改善策は、金融機関の規模、市場シェア、影響度、既に実施されている改善策、市場における役割など、様々な要因に基づいて決定されると述べている。[20]この改善プログラムは、金融機関に対し、スポットFX業務に関連するITシステムの見直しを求めることを目的としていた。これは、銀行がレガシー技術に依存していたため、ダークデータサイロが存在し、コンプライアンスシステムが検知できない形でデータ改ざんが行われる可能性があったためである。[32]

スイスでは、スイス金融市場監督庁が2014年12月、UBSの外国為替および貴金属部門従業員の年間変動報酬を2年間、全世界で基本給の200%に制限すると発表した。UBSは、全世界の外国為替取引の少なくとも95%を自動化するよう指示された。また、利益相反を管理するための効果的な措置を講じる必要があり、特に顧客取引と自己勘定取引の組織的分離に重点を置くことが求められた。[33]

2015年5月現在、G20財務大臣に助言する監視機関である金融安定理事会と国際決済銀行の勧告により、毎日午後4時のフィキシングの計算時間が5分に延長され、銀行間で統一された行動規範に合意するよう働きかけている。[2]

参照

参考文献

  1. ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin & Choudhury, Ambereen (2013年6月12日). 「トレーダーは顧客から利益を得るために為替レートを操作している」. Bloomberg News . 2014年1月21日閲覧。
  2. ^ ab 「外国為替スキャンダルはいかにして起きたか」BBCニュース、2015年5月20日。 2022年3月5日閲覧。
  3. ^ McCoy, Kevin (2014年11月12日). 「外国為替トレーダーは秘密のチャットで戦略を練っていた」USA Today . 2014年11月13日閲覧。
  4. ^ 「FCA最終通知2014：JPMorgan Chase Bank NA」金融行動監視機構。 2014年11月13日閲覧。
  5. ^ リアム・ヴォーン、ギャビン・フィンチ、ボブ・イヴリー（2013年12月19日）「秘密通貨トレーダーズクラブが市場最大の金利を考案」ブルームバーグ・ニュース。 2014年2月3日閲覧。
  6. ^ マーティン、ケイティ＆エンリッチ、デイビッド（2013年12月19日）「FXトレーダー、利益追求のため共謀していたとされる」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2014年2月3日閲覧。
  7. ^ ab 「Forexチャットルームでトレーダーが注文や価格の詳細を共有：レポート」NDTV Profit. ロイター. 2014年6月19日. 2014年7月1日閲覧。
  8. ^ エンリッチ、デイビッド＆マーティン、ケイティ（2013年11月1日）「大手銀行がトレーダーの取引停止処分を実施、通貨調査が拡大」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2014年2月3日閲覧。
  9. ^ シェーファー、ダニエル、ロス、アリス、シュトラウス、デルフィーヌ（2013年11月12日）「外国為替：大きな修正策」フィナンシャル・タイムズ。 2014年2月3日閲覧。
  10. ^ Sebag, Gaspard & White, Aoife (2013年12月19日). 「銀行、罰金回避を目指しFXライバルを密告」ブルームバーグニュース. 2014年1月21日閲覧。
  11. ^ ロス、アリス、シェーファー、ダニエル、チョン、ジーナ（2014年1月15日）「ドイツ銀行、世界的な為替調査を受けトレーダーを業務停止」フィナンシャル・タイムズ。 2014年2月3日閲覧。
  12. ^ ニコラス・コンフォート＆カリン・マトゥセック（2014年1月30日）「ドイツ銀行、通貨調査でモライス氏を停職処分へ」ブルームバーグ・ニュース。 2014年2月3日閲覧。
  13. ^ Schäfer, Daniel; Jenkins, Patrick; Mackenzie, Mike; Scannell, Kara; Barker, Alex; Hall, Camilla; Binham, Caroline & Strauss, Delphine (2014年2月16日). 「注目の外国為替」.フィナンシャル・タイムズ. 2014年2月18日閲覧。
  14. ^ ダニエル・ベイス（2014年1月10日）「シティの欧州スポット為替担当ヘッドトレーダー、ラムチャンダニ氏、調査中に解任」ロイター。2018年12月3日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年2月3日閲覧。
  15. ^ McGeever, Jamie (2014年1月15日). 「ドイツ銀行とシティ銀行、為替調査拡大の圧力を感じている」ロイター. 2016年7月28日閲覧。
  16. ^ マシアソン、ニック（2014年12月4日）「新たな銀行スキャンダル、貯蓄者に数十億ドルの損害」ロンドン：調査報道局。2015年5月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2015年5月23日閲覧。
  17. ^ 「5つの銀行、世界的な通貨操作で有罪を認める」NBCニュース、2015年5月20日。 2015年6月8日閲覧。
  18. ^ 「CFTC、外国為替ベンチマークレートの操作未遂で5行に14億ドル以上の罰金を命じる」（プレスリリース）。商品先物取引委員会（ CFTC ）。2014年11月12日。PR7056-14。2014年11月13日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年6月9日閲覧。
  19. ^ 「大手銀行5行が親会社レベルの有罪答弁に同意」
  20. ^ abc 「FCA、為替取引の不備で5行に11億ポンドの罰金を科し、業界全体の是正プログラムを発表」（プレスリリース）。金融行動監視機構。2014年11月12日。
  21. ^ 「連邦準備制度理事会は、外国為替（FX）市場における安全でない不健全な慣行を理由に、6つの大手銀行組織に総額18億ドルを超える罰金を科すと発表しました」。
  22. ^ swissinfo.ch, Matthew (2014年11月12日). 「UBS、為替操作の罰金の重荷を背負う - SWI swissinfo.ch」 . 2015年6月8日閲覧。
  23. ^ 「OCC、FX取引の不正行為で3行に9億5000万ドルの罰金」www.occ.gov 2014年11月12日. 2018年4月14日閲覧。
  24. ^ 「NYDFS、スポットFX取引市場の操作を共謀したとしてバークレイズに24億ドルの支払いと従業員の解雇を発表」（プレスリリース）ニューヨーク州金融サービス局。2015年5月20日。1505201。2015年5月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年6月9日閲覧。
  25. ^ 「FCA、バークレイズに外貨取引不備で2億8,443万2,000ポンドの罰金」2015年5月20日。
  26. ^ ab 「NYDFS、バークレイズに1億5000万ドルの追加罰金支払いを発表」（プレスリリース）。ニューヨーク州金融サービス局。2015年11月18日。1511181。2016年3月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年6月9日閲覧。
  27. ^ ab 「CFTC、外国為替ベンチマークレートの操作未遂で5行の銀行に14億ドル以上の罰金を命じる」。米国商品先物取引委員会。2014年11月12日。 2014年11月13日閲覧。
  28. ^ フライフェルド、カレン、スレイター、バート、カタリーナ (2015年5月20日). 「大手銀行、為替調査で有罪を認め、60億ドルの罰金」ロイター. 2015年5月20日閲覧。
  29. ^ 「通貨市場の不正操作で記録的な罰金」BBC、2015年5月20日。 2015年5月20日閲覧。
  30. ^ 「外国為替市場操作捜査で初の逮捕者」ガーディアン紙、2014年12月19日。 2021年8月3日閲覧。
  31. ^ エコノミスト（2015年8月4日）「14年間の厳格なLIBOR規制に判決」エコノミスト誌。 2015年12月26日閲覧。
  32. ^ ハウズ、ゲイリー（2014年11月14日）「『ダークデータ』の盲点における為替レート操作の蔓延」Pound Sterling Live . 2014年12月22日閲覧。
  33. ^ 「FINMA、UBSの為替操作を制裁」スイス金融市場監督機構（FINMA）2014年12月11日。2014年11月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年11月22日閲覧。
バンク・オブ・アメリカ
  • 「民事罰金に関する同意命令」（PDF）。事件名：バンク・オブ・アメリカNA。米国通貨監督庁。2014年11月11日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。件名：バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション。米国連邦準備銀行。2015年5月20日。
バークレイズ
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。件名：バークレイズ銀行。米国商品先物取引委員会。2015年11月20日。
  • 「同意命令」（PDF）。バークレイズ銀行（Barclays Bank Plc）事件。ニューヨーク州金融サービス局。2015年5月20日。 2017年11月16日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2015年5月21日閲覧。
  • 「FCA最終通知2015：バークレイズ銀行」英国金融行動監視機構（ FCA ）. 2015年5月20日.
  • 「司法取引」。アメリカ合衆国対バークレー社。米国司法省。2015年5月20日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。件名：バークレイズ銀行。米国連邦準備銀行。2015年5月20日。
シティグループ
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。事件名：シティバンクNA。米国商品先物取引委員会。2014年11月11日。
  • 「民事罰金に関する同意命令」（PDF）。事件名：シティバンクNA。米国通貨監督庁。2014年11月11日。
  • 「FCA最終通知2014：Citibank NA」英国金融行動監視機構。2014年11月12日。
  • 「司法取引」。アメリカ合衆国対シティコープ。米国司法省。2015年5月20日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。件名：シティグループ社。米国連邦準備銀行。2015年5月20日。
HSBC
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。HSBC Bank Plc 事件。米国商品先物取引委員会。2014年11月11日。
  • 「FCA最終通知2014：HSBC Bank Plc」英国金融行動監視機構（FCA）2014年11月12日
JPモルガン
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。事件名：JPモルガン・チェース銀行NA。米国商品先物取引委員会。2014年11月11日。
  • 「民事罰金に関する同意命令」（PDF）。事件名：JPモルガン・チェース銀行、NA。米国通貨監督庁。2014年11月11日。
  • 「FCA最終通知2014：JPMorgan Chase Bank NA」英国金融行動監視機構。2014年11月12日。
  • 「司法取引」。アメリカ合衆国対JPモルガン・チェース社。米国司法省。2015年5月20日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。事件名：JPモルガン・チェース社。米国連邦準備銀行。2015年5月20日。。
RBS
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。件名：ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド社。米国商品先物取引委員会。2014年11月11日。
  • 「FCA最終通知2014：ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド Plc」英国金融行動監視機構（FCA）2014年11月12日
  • 「司法取引」。アメリカ合衆国対ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド社。米国司法省。2015年5月20日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。件名：ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド社。米国連邦準備銀行。2015年5月20日。
UBS
  • 「訴訟手続き開始命令」（PDF）。UBS AG社を相手方とする米国商品先物取引委員会。2014年11月11日。。
  • 「FCA最終通知2014：UBS AG」英国金融行動監視機構（FCA）2014年11月12日
  • 「FINMA概要報告書UBS外国為替」（PDF）。スイス金融市場監督機構。2014年11月12日。2014年11月30日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2014年11月14日閲覧。
  • 「司法取引」。アメリカ合衆国対UBS AG。米国司法省。2015年5月20日。
  • 「業務停止命令」（PDF）。UBS AG社を相手方とする米国連邦準備銀行。2015年5月20日。
政府
  • 「イングランド銀行外国為替市場調査」（PDF）イングランド銀行2014年11月12日 オリジナル（PDF）から2017年3月17日時点のアーカイブ。 2014年11月14日閲覧。。
「https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Forex_scandal&oldid=1315481571」より取得