ロバート・ハウゲン

ロバート・ハウゲン
生まれる（1942年6月26日）1942年6月26日
アメリカ合衆国イリノイ州シカゴ
死亡2013年1月6日
コロラド州デュランゴ
教育イリノイ大学アーバナ・シャンペーン校
職業学者、起業家
配偶者ジャン・ボウラー
子供たちウェンディ・ホーゲン、サリー・ホーゲン・エリンセン

ロバート（ボブ）・アーサー・ホーゲン（1942年6月26日 - 2013年1月6日）は金融経済学者であり、クオンツ投資と低ボラティリティ投資の分野の先駆者でした。彼はホーゲン・カスタム・ファイナンシャル・システムズの社長を務め、世界各地でコンサルティングや講演活動を行っていました。

キャリア

彼は保険、不動産、株式投資の分野で研究に貢献してきましたが、効率的市場仮説と資本資産価格モデル（CAPM）を声高に批判したことで最もよく知られています。元教授のA・ジェームズ・ハインズと共に、60年代後半から70年代初頭にかけて、当時の通説に反して、低リスク株は実際には高いリターンを生み出すことを発見しました。この論文により、彼は非公式に「低ボラティリティ投資の父」と呼ばれています。彼はまた、期待収益率ファクターモデルの発明者でもあります。市場の非効率性を裏付ける証拠について声高に主張し、低ボラティリティ・アノマリーやバリュー、モメンタムといった定量的ファクターを実証しました。

学業においては、ウィスコンシン大学、イリノイ大学、カリフォルニア大学で寄付講座教授を務めた。金融経済学のトップ学術誌に掲載された論文に基づき、ハウゲンは金融分野で最も多作な研究者の17位にランクされている。[ 1 ]『The New Finance』は、公認金融アナリスト（CFA）試験の必読書である。

ハウゲンは、イリノイ大学アーバナ・シャンペーン校で金融経済学の理学士号（1965年、優等学位）、理学修士号（1966年）、および博士号 （1968年）を取得しました。

選定された出版物

彼の作品はResearch Gateで見ることができます。[ 2 ]彼のジャーナル記事と著書の一部をご紹介します。

  • 資本市場におけるリスクプレミアムの存在を裏付ける証拠について、ウィスコンシン州ワーキングペーパー、1972年12月。[ 3 ]
  • リスクと金融資産の収益率：新しいボトルに入った古いワイン、金融および定量分析ジャーナル、1975年。[ 4 ]
  • オプションによる外部資本のエージェンシー問題の解決、The Journal of Finance、1981年。[ 5 ]
  • エージェンシー問題と金融契約、プレンティス・ホール、1985年。[ 6 ]
  • 現代投資理論、プレンティス・ホール、1986年、1990年、1993年、1996年、2001年改訂。[ 7 ]
  • エージェンシー問題の解決におけるオプションの役割：回答、The Journal of Finance、1986年。[ 8 ]
  • 驚異の1月効果、ダウ・ジョーンズ・アーウィン、1987年。[ 9 ]
  • ボラティリティの変化が株価水準と将来の期待収益に与える影響、 The Journal of Finance、1991年。[ 10 ]
  • 新しい金融：効率的市場に対する反論、プレンティス・ホール、1995年（第1版）、1999年（第2版）[ 11 ]
  • 新しい金融：過剰反応、複雑性、そして独自性、2003年（第3版）、2012年（第4版）、[ 12 ]
  • 期待株式収益率の決定要因の共通性、金融経済ジャーナル、1996年。[ 13 ]
  • 『ウォール街の野獣』プレンティス・ホール、1998年。[ 14 ]
  • 非効率的な株式市場：何が利益を生み、なぜ利益をもたらすのか、プレンティス・ホール、1999年。[ 15 ]
  • 低リスク株は世界のすべての観測可能な市場の中でアウトパフォームする、SSRNワーキングペーパー2012。[ 16 ]

参照

参考文献

  1. ^ヘック、ジーン、クーリー、フィリップ。「金融文献における最も多作な著者：1959–2008年。SSRN 1355675で入手可能。表1 」。SSRN 1355675 。
  2. ^ 「リサーチゲート – ロバート・ハウゲン」。
  3. ^ロバート・A・ホーゲン、A・ジェームズ・ハインズ（1972年）「資本市場におけるリスクプレミアムの存在を裏付ける証拠について」ウィスコンシン大学マディソン校経営大学院。
  4. ^ハウゲン、ロバート・A.；ハインズ、A.・ジェームズ（1975年）「金融資産のリスクと収益率：新しいボトルに入った古いワイン」金融・定量分析ジャーナル、10 （ 5 ）：775-784。doi ：10.2307/2330270。ISSN 0022-1090。JSTOR 2330270。S2CID 153570769。   
  5. ^ハウゲン、ロバート・A.；センベット、レマ・W. (1981). 「オプションによる外部資本のエージェンシー問題の解決」 .ジャーナル・オブ・ファイナンス. 36 (3): 629– 647. doi : 10.2307/2327523 . ISSN 0022-1082 . JSTOR 2327523 .  
  6. ^バーネア、アミール、ハウゲン、ロバート・A.、センベット、レマ・W. (1985).エージェンシー問題と金融契約. プレンティス・ホール. ISBN 978-0-13-018847-2。
  7. ^ハウゲン、ロバート・A. (2001).現代投資理論. プレンティス・ホール・インターナショナル. ISBN 978-0-13-030473-5。
  8. ^ファーマー, ロジャー EA; ウィンター, ラルフ A. (1986). 「エージェンシー問題解決におけるオプションの役割：コメント」 .ジャーナル・オブ・ファイナンス. 41 (5): 1157–1170 . doi : 10.2307/2328172 . ISSN 0022-1082 . JSTOR 2328172 .  
  9. ^ハウゲン、ロバート・A.、ラコニショク、ヨーゼフ (1987). 『驚異の1月効果：株式市場の未解決の謎』 ダウ・ジョーンズ・アーウィン. ISBN 978-1-55623-042-4。
  10. ^ Haugen, Robert A.; Talmor, Eli; Torous, Walter N. (1991). 「ボラティリティの変化が株価水準とその後の期待収益に及ぼす影響」 . The Journal of Finance . 46 (3): 985–1007 . doi : 10.2307 /2328551 . ISSN 0022-1082 . JSTOR 2328551 .  
  11. ^ハウゲン、ロバート・A. (1999). 『新しい金融：効率的市場への反論』 プレンティス・ホール. ISBN 978-0-13-010228-7。
  12. ^ハウゲン、ロバート・A. (2012). 『新しい金融：過剰反応、複雑性、そしてその結果』 ピアソン・プレンティス・ホール. ISBN 978-0-13-277587-8。
  13. ^ Haugen, Robert A.; Baker, Nardin L. (1996-07-01). 「期待株式リターンの決定要因における共通性」 . Journal of Financial Economics . 41 (3): 401– 439. doi : 10.1016/0304-405X(95)00868-F . ISSN 0304-405X . 
  14. ^ハウゲン、ロバート・A. (1999). 『ウォール街の獣：株価変動が私たちの富を蝕む』 プレンティス・ホール. ISBN 978-0-13-080078-7。
  15. ^ハウゲン、ロバート・A. (1999). 『非効率的な株式市場：何が利益を生み、なぜ』プレンティス・ホール. ISBN 978-0-13-917164-2。
  16. ^ハウゲン、ロバート、ベイカー、ナルディン。「世界のすべての観測可能な市場において、低リスク株がアウトパフォームする」SSRN 2055431。 
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