スイス市場指数

スイス市場指数
1988年から2012年までのSMIのパフォーマンス
財団1988年6月30日
オペレーターSIXスイス証券取引所
取引所SIXスイス証券取引所
取引シンボルSMI
構成員20
タイプ大型株、価格指数
時価総額1兆460億スイスフラン（2021年2月26日、浮動株調整後）[1]
重み付け方法時価総額加重
関連指標SMI MID、SMI 拡張、SPI 20、SPI、SLI
Webサイトシックスグループ
ISINCH0009980894
ロイター.SSMI
ブルームバーグSMI:IND

スイス市場指数（SMI ）はスイスの優良 株式市場指数であり、国内で最も注目されています。[2] [3]スイスパフォーマンス指数（SPI）に採用されている銘柄の中で、最も規模が大きく流動性の高い20銘柄で構成されています。[1] SMIは価格指数であるため、配当金は調整されていません。[4]

SMIは1988年6月30日に1,500ポイントの基準値で導入されました。2019年7月2日に初めて象徴的な水準である10,000ポイント[5]を上回り、2021年6月17日に12,000ポイントの節目に到達しました[6]。現在は弱気相場[7]にあり、2022年9月22日に20%以上の下落を経て弱気相場に入りました。これにより、2021年12月28日に13,000ポイントを下回る史上最高値の終値[8]に達した強気相場は終焉を迎えました。

構成銘柄は年に一度見直されます。2022年9月現在、大型株18銘柄と中型株2銘柄が含まれています。[9]計算はリアルタイムで行われます。SMIに含まれる証券で新たな取引が発生するとすぐに、最新の指数レベルが計算され、表示されます。ただし、指数は1秒に1回しか更新されません。[10] SMIはスイスの通貨であるスイスフランで計算されます。[11]

SMIに含まれる証券は現在、スイスの浮動株時価総額の約70% [1]を占め、スイス証券取引所（SIX）に上場されているスイスおよびリヒテンシュタインの株式の総取引高の85%から90% [12]を占めています。SMIはスイスの株式市場全体を反映するものとみなされているため、多くの投資信託、インデックスファンド、ETFのベンチマークとして、またオプション、先物、ストラクチャードプロダクトなどの多くのデリバティブ金融商品の原指標として使用されています。

2020年にSMIは他のSIX指数とともにEUベンチマーク規制の下で承認され、欧州証券市場監督局に登録されました。これは、EUで販売される金融商品の原資産として使用できることを意味しています。[13]

ルール

受け入れ基準

SMIの対象となる構成銘柄は、SPI（Serialized Indicators and Index）です。SMIに採用されるには、銘柄が流動性と時価総額に関して厳格な要件を満たす必要があります。まず、SPI構成銘柄の平均流動性の50%以上を占める必要があります。また、浮動株時価総額がSPI全体の時価総額の0.45%以上である必要があります。このように、取引量と時価総額は四半期ランキングの決定要因となります。指数の構成銘柄は、毎年9月の第3金曜日に見直されます。[要出典]

20銘柄の固定数

SMIは、2007年9月の通常見直し日時点で20銘柄の固定数で構成されています。この日付以前は、この指数には25銘柄が含まれていました。[要出典]

注目すべきは、この指数を構成する銘柄数（20）が、統計的有意性に達するために一般的に必要とされる最小サンプル数30を下回っていることである。[要出典]

上限付き重み付け

2017年、上位3銘柄（ネスレ、ロシュ、ノバルティス）が指数時価総額の60%以上を占めるという問題に対処するため、スイス証券取引所（SIX）はSMIのルールを変更し、ウェイト上限を導入した。 [10] SMI指数におけるどの銘柄のウェイトも18%を超えることはできなくなった。[要出典]

18%を超えるウェイトを18%まで引き下げる調整は、原則として四半期ごとに行われます。ただし、四半期中に構成銘柄のウェイトが20%を超えた場合（四半期内違反）、次の四半期レビューを待たずにウェイトを18%に戻します。[要出典]

移行をスムーズにするために、最初の移行期間が設けられ、その間にこれらの変更は四半期ごとに最大 3% ずつ段階的に実施されました。[要出典]

さらに、 20のSMI構成銘柄を上限なしで引き続き指数化するために、新しい指数であるSPI 20が作成されました。 [引用が必要]

SMI構成員

現在の構成員

2022年9月時点のSMI指数企業の設立州別時価総額

2023年6月13日現在、SMI指数は以下の20銘柄で構成されています。[9] [14]

順位は2023年6月13日時点の浮動株時価総額に基づいています。最初の10位までのウェイトは2023年4月28日時点のものです。[1]その他のウェイトは2020年3月23日時点のものです。通常の見直し後の最新の更新は、2023年6月に実施され、その際にクレディ・スイス・グループに代わってキューネ・ナーゲルが加わりました。

ランク名前業界ティッカーカントン重み付け（％）
1ネスレSA食べ物NESN.SWヴォー州19 [1]
2ロシュ・ホールディングAG薬局ROG.SWバーゼル17 [1]
3ノバルティス・インターナショナルAG薬局11月.SWバーゼル17 [1]
4カンパニー フィナンシエール リシュモン SA高級品CFR.SWジュネーブ7 [1]
5チューリッヒ保険グループAG保険ZURN.SWチューリッヒ6 [1]
6UBSグループAG銀行UBSG.SWチューリッヒ/バーゼル5 [1]
7ABB株式会社電気機器ABBN.SWチューリッヒ4 [1]
8ロンザグループAG化学ロンドン.SWバーゼル4 [1]
9シーカAG化学SIKA.SWツーク3 [1]
10アルコン株式会社薬局ALC.SWフリブール3 [1]
11ジボダンSA化学ギヴン.SWジュネーブ3
12ホルシム・リミテッド建築資材ホルン.SWザンクト・ガレン2
13スイスコムAG通信SCMN.SWベルン2
14パートナーズグループホールディングAGプライベートエクイティPGHN.SWツーク2
15スイス再保険会社保険SREN.SWチューリッヒ2
16ソノバ医療機器すぐに。チューリッヒ2
17ゲベリットAG衛生工学GEBN.SWザンクト・ガレン2
18スイスライフホールディングAG保険SLHN.SWチューリッヒ1
19ロジテックインターナショナルSAコンピュータのハードウェアとソフトウェアLOGN.SWヴォー州1
20キューネ・ナーゲルロジスティクスKNIN.SWシュヴィーツ1

SMIファミリー

SMI は、SMI 自体だけでなく、次の 30 の大型株 (2) と中型株 (28) を含むSMI MID 、および50 株すべてを含むSMI Expanded を含む指数ファミリーの名前でもあります。

これらの指数にはいくつかのバリエーションがあります。例えば、価格指数であるSMIは、配当分配を考慮したパフォーマンス指数であるSMI Cum Dividend（SMIC）としても存在します。[1]

歴史

指数構成銘柄の変遷
日付イベント
2007年6月2007年6月30日時点のランキング（平均時価総額と1年間、すなわち2006年7月1日から2007年6月30日までの売上高による）により、銘柄数が20に変更された後もSMIに残る企業が決定された。2007年7月5日、SWXは、チバ・スペシャルティ・ケミカルズ、ロンザ・グループ、ジボダン、SGS 、およびスウォッチ・グループの2種類の株式のうち1つが2007年9月24日付けでSMIから外れ、指数に含まれる銘柄は20になると発表しました。[15]
2009年9月ノーベルバイオケアとバロワーズはロンザグループとSGSに取って代わられた。[16]
2010年6月スイスライフはトランスオーシャンに取って代わられた。[17]
2011年9月ロンザグループがジボダンに取って代わられた。[18]
2012年6月ジョンソン・エンド・ジョンソンとの合併に伴い、シンセスはゲベリットに取って代わられた。 [19]
2016年1月トランスオーシャンはスイスライフに取って代わられた。[20]
2017年5月アクテリオンはジョンソン・エンド・ジョンソンに買収された後、ロンザ・グループに取って代わられた。 [21]同月、シンジェンタがケムチャイナに買収された後、シーカAGがシンジェンタに取って代わった。[22]
2018年6月Sikaは1:60の株式分割を発表した。[23]この変更以前は、SMI構成銘柄の中で1株当たりの株価が最も高かった。
2019年4月ノバルティスからのスピンオフ（5:1）により、ジュリアス・ベアはアルコンに取って代わられた。 [24]
2020年9月通常の指数見直し後、アデコはパートナーズ・グループに取って代わられた。 [25]
2021年5月LafargeHolcim がHolcimに社名変更。
2021年9月スウォッチグループはロジテックに取って代わられた。[26]
2022年9月SGS SAはSonovaに置き換えられた。[27]
2023年6月クレディ・スイス・グループは2023年6月12日/13日にキューネ・ナーゲルに置き換えられました。[28]
2025年6月アムリーズは2025年6月23日にホルシムからスピンオフしました。アムリーズは最終決定が下されるまでの2ヶ月間、指数に組み入れられました。スピンオフ日が年次指数見直しの期限に近すぎたため、この扱いが採用されました。その結果、当該期間の指数構成銘柄は20銘柄ではなく21銘柄となりました。[29]

歴史的価値

次の表は1988年以降のスイス市場指数の年次推移を示しています。[30]

年終値レベル指数の変化
（ポイント）（％）
19881,435.40
19891,778.10342.7023.87
19901,383.10−395.00−22.21
19911,670.10287.0020.75
19922,105.40435.3026.06
19932,956.70851.3040.43
19942,629.30−327.40−11.07
19953,299.20669.9025.48
19963,942.20643.0019.49
19976,265.502,323.3058.93
19987,160.70895.2014.29
19997,570.10409.405.72
20008,135.37565.277.47
20016,417.84−1,717.53−21.11
20024,630.75−1,787.09−27.85
20035,487.81857.0618.51
20045,693.17205.363.74
20057,583.931,890.7633.21
20068,785.741,201.8115.85
20078,484.46−301.28−3.43
20085,534.53−2,949.93−34.77
20096,545.911,011.3818.27
20106,436.04−109.87−1.68
20115,936.23−499.81−7.77
20126,822.44886.2114.93
20138,202.981,380.5420.24
20148,983.37780.399.51
20158,818.09−165.28−1.84
20168,219.87−598.22−6.78
20179,381.871,162.0014.14
20188,429.30−952.57−10.2
201910,616.942,187.6425.95
202010,703.5186.570.82
202112,875.662,172.1520.29
202210,729.40−2,146.26-16.67
202311,137.79408.393.81
202411,600.90463.114.16


マイルストーン

以下の表は、スイス市場指数の歴史的な節目を示しています。直近の値は最終的なものではありません。斜体は、弱気相場が継続した場合、その値が再び記録される可能性があることを示しています。括弧は、強気相場（以前の高値に再び到達した場合）に再び記録される可能性があることを示しています。その他の値は、暴落（しきい値-50%を想定）が発生した場合に再び記録される可能性があります。

スケールを対数的に保つために、取引所のティックと同様の増分を使用します。5 と 10 の間では 1、10 と 20 の間では 2、20 と 50 の間では 5、50 と 100 の間では 10 などです。

（終値）価値初登場最後に見た
較正1,500.001988年6月30日1991年2月2日
過去最低1,279.001991年1月14日
マイルストーン1,600.001988年11月2日1991年12月24日
マイルストーン1,800.001989年8月2日1992年10月6日
マイルストーン2,000.001992年12月14日1992年12月14日
マイルストーン2,500.001993年10月5日1995年3月30日
マイルストーン3,000.001994年1月5日1995年9月25日
マイルストーン3,500.001996年3月7日1996年8月2日
マイルストーン4,000.001997年1月16日2003年3月14日
マイルストーン4,500.001997年2月17日2009年3月10日
マイルストーン5,000.001997年5月5日2011年8月11日
マイルストーン6,000.001997年7月8日2012年6月29日
マイルストーン7,000.001998年2月25日2013年1月3日
マイルストーン8,000.001998年7月1日2016年12月9日
マイルストーン9,000.002007年1月12日2020年3月30日
マイルストーン10,000.002019年7月2日2020年11月3日
マイルストーン12,000.002021年6月17日2025年1月20日
最大クローズ12,970.532021年12月28日（2021年12月28日）
過去最高12,997.152022年1月3日

注釈と参考文献

  1. ^ abcdefghijklmno 「スイス市場指数SMI®トータルリターン」（PDF）。SIXスイス証券取引所。 2021年3月28日閲覧。
  2. ^ ネリー・キウシュ (2022 年 6 月 16 日)。 「Leitzinserhöhung schickt Schweizer Börse auf Talfahrt」。ノイエ・ツルヒャー・ツァイトゥング。2022 年9 月 24 日に取得。
  3. ^ 「指数、SMI指数」フィナンシャル・タイムズ。 2022年9月24日閲覧。
  4. ^ "SMI を作成しますか?".ポストファイナンス。2025 年1 月 9 日に取得。
  5. ^ “Le SMI dépasse pour la première fois les 10,000 ポイント”.スイスインフォ.ch. 2019 年 6 月 18 日。2022 年9 月 27 日に取得。
  6. ^ “Schweizer Leitindex SMI übertrifft erstmals die Marke von 12,000 Punkten”.ルツェルナー・ツァイトゥング。 2021年6月17日。2022 年9 月 27 日に取得。
  7. ^ “Nun ist auch die Schweizer Börse im Bärenmarkt”.現金。2022 年9 月 24 日に取得。
  8. ^ “SMI verpasst 13'000 Punkterekord knapp”.現金。2022 年9 月 27 日に取得。
  9. ^ ab 「SMI® - the Blue Chip Index」SIXスイス証券取引所。 2019年4月10日閲覧。
  10. ^ ab 「SMI指数ファミリーの規則」（PDF） SIXスイス証券取引所。 2018年6月25日閲覧。
  11. ^ 「iShares SMI Equity Index Fund (CH) | Class D」ブラックロック。 2025年4月7日閲覧。
  12. ^ 「取引量と売上高」SIXスイス証券取引所. 2019年4月17日閲覧。
  13. ^ 「スイスの指数、EUベンチマーク規制の下で承認」SIXスイス証券取引所、2020年2月5日。 2020年4月12日閲覧。
  14. ^ "SMI". the market (NZZ) . 2023年6月14日閲覧。
  15. ^ 「SWX指数：SMI、SMIM、SLI構成の調整とSPI小型株／中型株／大型株の内訳」（PDF）（プレスリリース）SWXスイス証券取引所。2007年7月5日。 2007年7月18日閲覧。
  16. ^ 「SIXスイス証券取引所指数：SMI®、SMIM®、SLI®の構成とSPI®の小型株／中型株／大型株の内訳の調整」（PDF） . SIXスイス証券取引所. 2018年6月24日閲覧。
  17. ^ 「Transocean LtdのSMIおよびSLI指数への異例の組み入れ」（PDF） SIXスイス証券取引所。 2019年1月21日閲覧。
  18. ^ 「通常の指数見直しに伴う指数調整」（PDF） . SIXスイス証券取引所. 2018年6月24日閲覧。
  19. ^ 「Synthes Nの上場廃止に伴う指数調整」（PDF） . SIX Swiss Exchange . 2018年6月29日閲覧。
  20. ^ 「スイス・ライフ、スイスの優良SMI指数でトランスオーシャンに代わる」reuters.com . ロイター . ロイター . 2016年1月14日. 2024年8月29日閲覧。
  21. ^ 「スイスの優良株指数でアクテリオンに代わるロンザが株式取引所に上場」reuters.com . ロイター . ロイター . 2017年4月24日. 2024年8月29日閲覧。
  22. ^ “Sika ersetzen Syngenta im SMI”. Finanz und Wirtschaft (ドイツ語)。 2017 年 5 月 5 日。2024 年8 月 29 日に取得。
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  25. ^ 「通常の指数見直しに伴う指数調整」（PDF） . SIXスイス証券取引所. 2020年9月3日閲覧。
  26. ^ 「通常の指数見直しに伴う指数調整」スイス証券取引所（SIX）2021年7月7日。 2021年9月5日閲覧。
  27. ^ 「通常の指数見直しに伴う指数調整」（PDF） . SIXスイス証券取引所. 2022年9月24日閲覧。
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  29. ^ 「Amrizeがスイス証券取引所SIXに上場」SIX、2025年6月23日。 2025年9月30日閲覧。
  30. ^ “SMI PR (^SSMI) Verlauf – Yahoo Finanzen”. de.finance.yahoo.com (ドイツ語) 。2020 年1 月 21 日に取得。
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