セキュリティ特性線
証券特性線（SCL）は回帰直線であり、[ 1 ]特定の証券またはポートフォリオのパフォーマンスを市場ポートフォリオのパフォーマンスと比較するものです。SCLは、Y軸を無リスクリターンに対する証券の超過収益、X軸を市場全体の超過収益とするグラフ上にプロットされます。SCLの傾きは証券のベータ、切片はアルファです。[ 2 ]
式
どこ：
- α iは資産のアルファ（異常リターン）と呼ばれる
- β i ( R M , t – R f ) は分散不可能なリスクまたは体系的リスクである。
- ε i , tは非体系的または分散可能な、非市場的または特異なリスクである。
- R M、tは市場ポートフォリオへのリターンである
- R fはリスクフリーレートである
参照
参考文献
外部リンク
