S&P 500

S&P 500
1970年から2023年までのS&P 500
財団1957年3月4日[ 1 ] （1957年3月4日）
オペレーターS&Pダウ・ジョーンズ指数[ 2 ]
取引所
取引シンボル
  • ^GSPC
  • $SPX
  • SPX
  • .SPX
  • .INX
構成員503 [ 2 ]
タイプ大型株[ 2 ]
時価総額61.1兆米ドル（2025年12月31日現在）
重み付け方法浮動株時価総額加重平均[ 3 ]
関連指標
Webサイトspglobal.com/sp-500
2025年11月21日時点の時価総額によるS&P500構成銘柄の世界産業分類基準[ 4 ]
  1. 情報技術（34.3％）
  2. 金融（13.1％）
  3. 通信サービス（10.5％）
  4. 消費者向け裁量財（10.1%）
  5. ヘルスケア（9.92%）
  6. 工業（8.09%）
  7. 生活必需品（4.94%）
  8. エネルギー（2.91％）
  9. 公益事業（2.39%）
  10. 不動産（1.90%）
  11. 材料（1.68％）
1950年1月3日から2016年2月19日までのS&P 500の日次終値の線形チャート
1950年1月3日から2016年2月19日までのS&P 500指数の日次終値の対数チャート
1950年1月3日から2016年2月19日までのS&P 500指数の日次出来高チャート
S&P500の月ごとの変化には大きなばらつきがあるものの（灰色の線）、月ごとの変化値を平均すると季節的なパターンが現れます（太線）。[ 5 ]
S&P 500 最大最小チャート（2025年1月まで）（トレンド、インフレ率の低いプロット、比較プロット付き）

S&P 500（スタンダード・アンド・プアーズ500）[ 6 ]は、米国の証券取引所に上場する主要企業500社の株価動向を追跡する株価指数です。最も広く利用されている株式指数の一つであり、米国の上場企業の時価総額の約80%を占め、2025年12月31日時点で時価総額は61.1兆ドルを超えています。[ 2 ]

S&P 500指数は、上場浮動株加重／時価総額加重の指数です。S &P 500構成銘柄のうち、上位10社は指数の時価総額の約38%を占め、上位50社は指数の60%を占めています。2026年1月現在、上位10社の構成銘柄は、加重の高い順に、Nvidia（7.17%）、Alphabet（6.39%、クラスA株とクラスC株の両方を含む）、Apple（5.86%）、Microsoft（5.33%）、Amazon（3.98%）、Broadcom（2.51%）、Meta Platforms（2.49%）、Tesla（2.31%）、Berkshire Hathaway（1.68%）、Lilly（Eli）（1.55%）となっています。[ 4 ] 25年連続で配当金を増やした構成銘柄は、S&P500配当貴族として知られています。[ 7 ] S&P500構成銘柄の収益の72%は米国から、28%はその他の国から得ています。[ 8 ]

この指数は、経済の方向性を予測するために使用されるコンファレンス・ボードの先行経済指数の計算要素の1つです。 [ 9 ]この指数は、市場やウェブサイトに応じて、^GSPC、[ 10 ] .INX、[ 11 ]およびSPXを含む多くのティッカーシンボルに関連付けられています。 [ 12 ] S&P 500は、 S&Pグローバルが過半数を所有する合弁会社であるS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスによって管理されており、その構成銘柄は委員会によって選定されています。[ 3 ]

S&P 500への投資

投資信託および上場投資信託

インデックスファンド（ミューチュアルファンドや上場投資信託（ETF）を含む）は、インデックスと同じ銘柄を同じ割合で保有することで、手数料と経費控除前でインデックスのパフォーマンスを再現することができます。インデックスのパフォーマンスを再現するETFは、バンガード・グループ（NYSE Arca :  VOO）、iShares（NYSE Arca :  IVV）、ステート・ストリート・コーポレーション（SPDR S&P 500 ETF Trust、NYSE Arca :  SPY、NYSE Arca :  SPYM）によって発行されています。1日あたりの平均出来高に基づくと最も流動性が高いのは（NYSE Arca :  SPY）ですが、SPYの年間経費率は0.09％で、VOOとIVVの0.03％、SPYMの0.02％よりも高くなっています。インデックスに連動するミューチュアルファンドは、フィデリティ・インベストメンツ、T.ロウ・プライス、チャールズ・シュワブ・コーポレーションによって提供されています。[ 13 ] [ 14 ]

Direxionは、S&P 500への投資（NYSE Arca :  SPXL）または空売り（NYSE Arca :  SPXS ）の3倍の日次収益を生み出そうとするレバレッジETFを提供しています。 [ 15 ] ProSharesは、 2倍の日次収益（NYSE Arca :  SSO）と3倍の日次収益（NYSE Arca :  UPRO）を提供しています。

デリバティブ

デリバティブ市場では、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が、指数に連動する先物取引を提供しており、取引所のフロアで公開オークション形式で取引されるほか、CMEのGlobexプラットフォームでも取引されます。これは同取引所で最も人気のある商品です。シカゴ・オプション取引所（CBOE）は、S&P 500指数に加え、S&P 500 ETF、インバースETF、レバレッジETFのオプションを提供しています。

歴史

1860年、ヘンリー・ヴァーナム・プアーはプアーズ出版を設立し、鉄道業界の投資家向けガイドを出版した。[ 16 ] 1923年、スタンダード・スタティスティックス・カンパニー（1906年にスタンダード・スタティスティックス・ビューローとして設立）は住宅ローン債権の格付けを開始し[ 16 ]、233社の米国企業の株式で構成される初の株式市場指数を開発し、週ごとに算出した。[ 1 ] 3年後、同社は90銘柄の指数を開発し、日ごとに算出した。[ 1 ] 1941年、プアーズ出版はスタンダード・スタティスティックス・カンパニーと合併し、スタンダード＆プアーズとなった。[ 16 ] [ 17 ]

1957年3月4日月曜日、指数は現在の500社に拡大され、S&P500株価総合指数と改名されました。[ 1 ] 1962年に、ウルトロニック・システムズは、S&P500株価総合指数、425株工業指数、50株公益事業指数、25株鉄道指数を含むS&P指数の編集者になりました。[ 18 ] 1976年8月31日、バンガード・グループは、指数を追跡する最初の投資信託を個人投資家に提供しました。 [ 1 ] 1982年4月21日、シカゴ・マーカンタイル取引所は、指数に基づく先物取引を開始しました。[ 1 ] 1983年7月1日、シカゴ・オプション取引所は、指数に基づくオプション取引を開始しました。 [ 1 ] 1986年以降、指数値は15秒ごとに、つまり1取引日あたり1,559回更新され、価格更新はロイターによって配信されるようになりました。それ以前は、1分ごとに更新されていました。[ 19 ]

1993年1月22日、ステート・ストリート・コーポレーションが発行したスタンダード＆プアーズ預託証券上場投資信託（ S&P DCR）の取引が開始されました。[ 1 ] 1997年9月9日、CMEグループはS&P E-mini先物契約を導入しました。 [ 1 ] 2005年に、この指数は公募浮動株調整時価総額加重方式に移行しました。[ 20 ] 2021年9月17日（金）は、1982年に取引が開始されたオリジナルのSPビッグ契約の最終取引日でした。[ 21 ]

選択基準

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが管理する他の指数と同様に、S&P 500の構成銘柄は委員会によって選定されますが、ラッセル1000指数のように厳格なルールに基づく指数とは異なります。委員会は、新規採用銘柄の適格性を検討する際に、以下の主要な基準を用いて企業のメリットを評価します。[ 3 ]

  1. 時価総額- 時価総額は227億米ドル以上である必要があります（2025年7月1日より有効）。[ 22 ]これらの時価総額の適格基準は、指数への追加基準であり、構成銘柄の継続基準ではありません。したがって、指数への追加基準に違反していると思われる構成銘柄は、継続的な状況により指数の変更が正当化されない限り、除外されません。[ 22 ]
  2. 市場流動性と公募株式数 – 浮動株調整後時価総額に対する年間ドル取引額が0.75以上である。[ 23 ]
  3. 取引量 – 評価日までの6ヶ月間、毎月25万株以上の取引量
  4. 証券取引所 –ニューヨーク証券取引所( NYSE ArcaまたはNYSE Americanを含む)、Nasdaq (Nasdaq Global Select Market、Nasdaq Select Market、または Nasdaq Capital Market)、またはCboe (Cboe BZX、Cboe BYX、Cboe EDGA、または Cboe EDGX) に上場されている必要があります。
  5. 居住地 – 企業は米国の証券取引所に主な上場をしなければなりません。[ 24 ]
  6. 指数に組み入れられない証券は、リミテッド・パートナーシップ、マスター・リミテッド・パートナーシップとその投資信託ユニット、OTC Bulletin Board発行、クローズドエンド型ファンド、上場投資信託、上場投資証券、ロイヤルティ・トラスト、トラッキング・ストック、優先株、ユニット・トラスト、エクイティ・ワラント、転換社債、投資信託、米国預託証券、米国預託株式である。[ 3 ]

インデックスファンドはインデックスに追随し続けるためにその株式を購入する必要があるため、株式がインデックスに追加されると価値が上昇する可能性があります。[ 25 ] [ 26 ]

全米経済研究所が2021年10月に発表した調査によると、企業がS&Pグローバルの格付けサービスを購入すると、ルールに適合していなくてもS&P 500に採用される可能性が高くなる可能性があるとのことだ。[ 27 ] [ 28 ]

パフォーマンス

S&P 500の自社株買いと配当（四半期）  自社株買い 配当金
S&P 500の年間リターン
S&P 500の年間リターン

1926年の算出開始以来、この指数の年平均複利成長率（配当込み）は約9.8%（インフレ調整後では6% ）で推移しており、同期間における月次ベースのリターンの標準偏差は20.81%となっている。この指数は数年間で30%以上下落した時期もあったが[ 29 ] 、 70%の期間で年間上昇を記録しており[ 30 ] 、全取引日のうち5%の期間で過去最高値を更新している[ 31 ] 。

リターンは、一般的に株価リターン（配当利回りを除く）として提示されます。ただし、配当利回りとその再投資を含むトータルリターンや、源泉徴収税を控除後の配当再投資効果を反映した「ネット・トータルリターン」として提示される場合もあります。[ 2 ]

表の表示/非表示
年 指数 の変化配当 を含む年間総収益1970年1月1日 に投資された1.00ドルの価値年率リターン
5年 10年 15年 20年 25年
1961 23.13% - - - - - - -
1962 −11.81% - - - - - - -
1963 18.89% - - - - - - -
1964 12.97% - - - - - - -
1965 9.06% - - - - - - -
1966 −13.09% - - - - - - -
1967 20.09% - - - - - - -
1968 7.66% - - - - - - -
1969 −11.36% - - - - - - -
1970 0.10% 4.01% 1.04ドル - - - - -
1971 10.79% 14.31% 1.19ドル - - - - -
1972 15.63% 18.98% 1.41ドル - - - - -
1973 −17.37% −14.66% 1.21ドル - - - - -
1974 −29.72% −26.47% 0.89ドル −2.35% - - - -
1975 31.55% 37.20% 1.22ドル 3.21% - - - -
1976 19.15% 23.84% 1.51ドル 4.87% - - - -
1977 −11.50% −7.18% 1.40ドル −0.21% - - - -
1978 1.06% 6.56% 1.49ドル 4.32% - - - -
1979 12.31% 18.44% 1.77ドル 14.76% 5.86% - - -
1980 25.77% 32.50% 2.34ドル 13.96% 8.45% - - -
1981 −9.73% −4.92% 2.23ドル 8.10% 6.47% - - -
1982 14.76% 21.55% 2.71ドル 14.09% 6.70% - - -
1983 17.27% 22.56% 3.32ドル 17.32% 10.63% - - -
1984 1.40% 6.27% 3.52ドル 14.81% 14.78% 8.76% - -
1985 26.33% 31.73% 4.64ドル 14.67% 14.32% 10.49% - -
1986 14.62% 18.67% 5.51ドル 19.87% 13.83% 10.76% - -
1987 2.03% 5.25% 5.80ドル 16.47% 15.27% 9.86% - -
1988 12.40% 16.61% 6.76ドル 15.31% 16.31% 12.17% - -
1989 27.25% 31.69% 8.90ドル 20.37% 17.55% 16.61% 11.55% -
1990 −6.56% −3.10% 8.63ドル 13.20% 13.93% 13.94% 11.16% -
1991 26.31% 30.47% 11.26ドル 15.36% 17.59% 14.34% 11.90% -
1992 4.46% 7.62% 12.11ドル 15.88% 16.17% 15.47% 11.34% -
1993 7.06% 10.08% 13.33ドル 14.55% 14.93% 15.72% 12.76% -
1994 −1.54% 1.32% 13.51ドル 8.70% 14.38% 14.52% 14.58% 10.98%
1995 34.11% 37.58% 18.59ドル 16.59% 14.88% 14.81% 14.60% 12.22%
1996 20.26% 22.96% 22.86ドル 15.22% 15.29% 16.80% 14.56% 12.55%
1997 31.01% 33.36% 30.48ドル 20.27% 18.05% 17.52% 16.65% 13.07%
1998 26.67% 28.58% 39.19ドル 24.06% 19.21% 17.90% 17.75% 14.94%
1999 19.53% 21.04% 47.44ドル 28.56% 18.21% 18.93% 17.88% 17.25%
2000 −10.14% −9.10% 43.12ドル 18.33% 17.46% 16.02% 15.68% 15.34%
2001 −13.04% −11.89% 37.99ドル 10.70% 12.94% 13.74% 15.24% 13.78%
2002 −23.37% −22.10% 29.60ドル −0.59% 9.34% 11.48% 12.71% 12.98%
2003 26.38% 28.68% 38.09ドル −0.57% 11.07% 12.22% 12.98% 13.84%
2004 8.99% 10.88% 42.23ドル −2.30% 12.07% 10.94% 13.22% 13.54%
2005 3.00% 4.91% 44.30ドル 0.54% 9.07% 11.52% 11.94% 12.48%
2006 13.62% 15.79% 51.30ドル 6.19% 8.42% 10.64% 11.80% 13.37%
2007 3.53% 5.49% 54.12ドル 12.83% 5.91% 10.49% 11.82% 12.73%
2008 −38.49% −37.00% 34.09ドル −2.19% −1.38% 6.46% 8.43% 9.77%
2009 23.45% 26.46% 43.11ドル 0.41% −0.95% 8.04% 8.21% 10.54%
2010 12.78% 15.06% 49.61ドル 2.29% 1.41% 6.76% 9.14% 9.94%
2011 -0.00% 2.11% 50.65ドル −0.25% 2.92% 5.45% 7.81% 9.28%
2012 13.41% 16.00% 58.76ドル 1.66% 7.10% 4.47% 8.22% 9.71%
2013 29.60% 32.39% 77.79ドル 17.94% 7.40% 4.68% 9.22% 10.26%
2014 11.39% 13.69% 88.44ドル 15.45% 7.67% 4.24% 9.85% 9.62%
2015 −0.73% 1.38% 89.66ドル 12.57% 7.30% 5.00% 8.19% 9.82%
2016 9.54% 11.96% 100.38ドル 14.66% 6.94% 6.69% 7.68% 9.15%
2017 19.42% 21.83% 122.30ドル 15.79% 8.49% 9.92% 7.19% 9.69%
2018 −6.24% −4.38% 116.94ドル 8.49% 13.12% 7.77% 5.62% 9.07%
2019 28.88% 31.49% 153.76ドル 11.70% 13.56% 9.00% 6.06% 10.22%
2020 16.26% 18.40% 182.06ドル 15.22% 13.89% 9.88% 7.47% 9.56%
2021 26.89% 28.71% 234.33ドル 18.48% 16.55% 10.66% 9.52% 9.76%
2022 −19.44% −18.11% 191.89ドル 9.43% 12.56% 8.80% 9.80% 7.64%
2023 24.23% 26.29% 242.34ドル 15.69% 12.03% 13.97% 9.69% 7.56%
2024 23.31% 25.02% 302.97ドル 14.53% 13.10% 13.88% 10.35% 7.70%
2025 16.39% 17.88% 357.14ドル 14.43% 14.82% 14.07% 11.00% 8.82%
高い 34.11% 37.58% --- 28.56% 19.21% 18.93% 17.88% 17.25%
低い −38.49% −37.00% --- −2.35% −1.38% 4.24% 5.62% 7.56%
中央値 12.59% 15.90% --- 14.26% 12.94% 10.85% 11.16% 10.24%
年 指数 の変化配当 を含む年間総収益1970年1月1日 に投資された1.00ドルの価値年率リターン
5年 10年 15年 20年 25年

S&P 500の終値最高値6,932.05は、2025年12月24日に記録されました。同指数は年内調整局面（通常10～20%の下落と定義されます）を経験し、4月8日には4,982.77の安値まで下落しましたが、その後急回復しました。S&P 500は、2026年1月28日に史上初めて取引時間中に7,000ポイントを超えました。[ 32 ]

参照

参考文献

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